一、我國中小企業財務風險及現狀
(一)中小企業財務風險的概念
財務風險是指企業在各項財務活動中由于各種難以預料和無法控制的因素，使企業在一定時期、一定范圍內所獲取的最終財務成果與預期的經營目標發生偏差，從而蒙受經濟損失或更大收益的可能性。財務風險是任何企業都會面臨的風險，它存在于企業財務管理的各個環節。根據風險的來源可以將財務風險劃分為：
1 籌資風險?；I資風險指的是由于資金供需市場、宏觀經濟環境的變化，企業籌集資金給財務成果帶來的不確定性?；I資風險主要包括利率風險、再融資風險、財務杠桿效應、匯率風險、購買力風險等。
2 投資風險。投資風險指企業投入一定資金后，因市場需求變化而影響最終收益與預期收益偏離的風險。企業對外投資主要有直接投資和證券投資兩種形式。在我國，根據公司法的規定，股東擁有企業股權25％以上應該視為直接投資。證券投資主要有股票投資和債券投資兩種形式。投資風險主要包括利率風險、再投資風險、匯率風險、通貨膨脹風險、金融衍生工具風險、道德風險、違約風險等。
3 經營風險。經營風險又稱營業風險，是企業在生產經營過程中，供、產、銷各個環節不確定性因素影響所導致的企業資金運動的遲滯。企業價值的變動。經營風險主要包括采購風險、生產風險、存貨變現風險、應收賬款變現風險等。
4 存貨管理風險。企業保持一定量的存貨對于其進行正常生產來說是至關重要的，但如何確定最優庫存量是一個比較棘手的問題。存貨太多會導致產品積壓，占用企業資金，風險較高；存貨太少又可能導致原料供應不及時，影響企業的正常生產，嚴重時可能造成對客戶的違約，影響企業的信譽。
5 流動性風險。流動性風險是指企業資產不能正常和確定地轉移現金，企業債務和付現責任不能正常履行的可能性。從這個意義上來說，可以把企業的流動性風險從企業的變現力和償付能力兩方面分析與評價。由于企業支付能力和償債能力發生的問題，稱為現金不足及現金不能清償風險。由于企業資產不能確定性地轉移為現金而發生的問題則稱為變現力風險。
(二)我國中小企業財務風險的現狀
2008年以來，由于全球金融危機的蔓延，國際經濟陷入衰退，國內中小企業面臨財務風險問題更加突出：
1 產品出現積壓，銷售額出現非正常下降：
2 現金流量不足，企業不能及時償還到期債務：
3 現金大幅下降，而應收賬款中的壞賬大幅度上升：
4 原材料成本上升，銷售利潤連續下滑：
5 產生大額負債：
6 過度貸款，企業支付利息成為一種沉重的負擔，并使企業從銀行貸款的能力降低。
二、中小企業財務風險成因分析
(一)外部原因
1 國家政策的變化帶來的財務風險。一國經濟或金融政策的變化，都有可能對中小企業生產經營、市場環境和融資形式產生一定的影響。從2007年開始，我國加大了對宏觀經濟的調控力度，央行第4次提高存款準備金率，尤其是實行差額準備金制度使直接面向中小企業服務的中小商業銀行信貸收緊，中小企業的資金供給受阻，融資風險陡增，中小企業無法得到急需資金而被迫停產或收縮經營規模。
2 銀行融資渠道不流暢造成的融資風險。在各種融資方式中，銀行信貸是重要的資金來源。但是，銀行在國家金融政策以及自身體制不健全等情況的影響下，普遍對中小企業貸款積極性不高，使其貸款難度加大，增加了中小企業的財務風險。
3 證券市場和金融體系不完善造成的財務風險。企業資金來源有自有資金和對外融資兩種方式。對外融資主要是銀行信貸資金。自有資金主要是通過證券市場發行股票融資。由于我國證券市場和金融體系不完善，很多中小企業不可能達到上市融資的條件。導致中小企業在出現資金短缺時，很難通過證券市場融資，增加了中小企業的財務風險。
(二)內部原因
1 盲目擴張投資規模。有相當一部分的中小企業在條件不成熟的情況下，僅憑經驗判斷片面追求公司外延的擴大，忽略了公司內涵和核心競爭力。造成投資時資金的重大浪費。
2 投資決策失誤。對企業來說，正確的產業選擇是生存發展的戰略起點。但一些企業在選擇產業過程中，往往忽視了“產業選擇是一個動態過程”的觀念，不能敏銳地把握產業演變的趨勢和方向。
3 投資合作伙伴選擇不當。企業在做出投資決策時，一定要充分考慮合作伙伴的資質、信譽，還應具備承擔相應風險的能力。
4 誠信不足。中小企業信用不足是一個普遍現象。因此，銀行要向中小企業貸款或投資人向中小企業投資不得不加大人力資源的投入以提高信息的收集和質量分析。這一方面加大了銀行或投資人的成本，另一方面也給中小企業的融資帶來困難。
三、中小企業控制財務風險的對策
控制中小企業的財務風險是一個系統工程。鑒于中小企業在我國構建和諧社會和現代化建設進程中具有的不可替代的作用，政府部門、商業銀行、企業自身都應積極針對問題、探究成因、尋找對策、積極控制中小企業的財務風險。
(一)政府部門政策扶持
我國雖然已制定并實施了《中小企業促進法》、《關于鼓勵和促進中小企業發展的若干政策意見》等法規政策，但這遠遠不夠。政府各級部門應在扶持中小企業發展中積極借鑒一些國家和地區的經驗，可出臺相應貸款比例限制，規定金融機構給予中小企業貸款的最低比例；建立為中小企業提供融資服務的信貸部門。各城市商業銀行、城市信用社要把中小企業作為主要支持對象；設立創業投資基金，其投資對象主要是那些不具上市資格，無法通過發行股票、債券籌資的小型企業和新興企業；加快金融機構改革，尤其是商行銀行貸款審批程序的改進，形成適合中小企業貸款要求的工作機制和政策方針；逐步完善國有銀行的授信辦法，給基層單位一定的貸款權限，調動基層機構的積極性，提高審貸效率。
(二)商業銀行轉變觀念
當前，我國商業銀行還存在有“抓大放小”的信貸觀念，有重視國有企業而輕視民營企業的觀念，對中小企業涉及高風險領域的投資不夠積極大膽。建議采取可行的中小企業信貸評價體系。大膽向誠信、健康、回報可靠的中小企業放寬放貸條件，增強支持力度。
(三)中小企業提高自身抗風險能力
1 建立健全財務風險控制體系。一是建立健全財務控制制度。二是建立健全財務風險預警機制。一般可以通過對變現能力比率、負債比率、資產管理比率等財務指標的分析和監控。避免或減少企業財務風險的損失。三是完善企業激勵與約束機制。建立現代企業制度，建立合理的協調行為激勵與監督約束機制。解決好企業所有者、經營者和企業員工等內部利益主體之間，以及企業與政府、債權人等外部利益主體之間的收益分享和風險分擔關系，正確處理他們之間的責、權、利關系。
2 加大對企業財務和經營人員的培訓，完善財務體系。(1)提高中小企業財務人員的風險意識。(2)加大監督力度。企業對風險信號如產品積壓、質量下降、應收賬款增大、成本上升等，要根據其形成原因及過程，制定相應風險管理策略，降低危害程度。(3)完善財務體系，建立長期財務預警系統。其中獲利能力、償債能力、經濟效率、發展潛力等指標最具有代表性。
3 慎重選擇投資方式。一是采用中短期投資方式。盡快收回資本。最好采用見效快的中短期投資方式。這樣既能降低財務風險，又可加速資金流動。二是以直接投資方式提高企業資金使用效果。企業在資金不足的情況下?？梢灾苯永米约旱墓潭ㄙY產、無形資產等作投資，有利于拓寬企業投資范圍。三是規范中小企業投資項目程序，加強投資監理。中小企業投資周期較短，投資額小，因此。投資者在投資過程中應慎重考慮，選擇最優的投資方式。
4 提高企業自身的信用度。一方面要提高中小企業自身財務狀況的透明度和財務報表的可信度，建立完善的財務報表體系：另一方面要提高財務人員和管理者的道德素質，避免發生逃廢金融債務、欠息欠貸等不良行為，積極清償銀行債務和應付款項，在社會上樹立良好企業形象，提高企業聲譽。
