——《中央企業財務預算管理暫行辦法》解讀
陳繼/文
始終將企業的經營活動和企業成果置于可控范圍內，以達到通過財務預算管理來防范風險的目的
《中央企業財務預算管理暫行辦法》(以下簡稱“暫行辦法”)已于2007年5月25日頒布，2007年6月25日起施行。通讀暫行辦法不難發現，在全文七章五十條的內容中，對于企業財務風險防范的內容比比皆是，而在第三章《財務預算編制》和第五章《財務預算執行與監督》中有諸多詳盡規定，充分體現出風險防范是財務預算編制和執行監督的第一要務。
在第三章第十六條中，暫行辦法規定：“企業編制財務預算應當按照國家有關規定，加強對外投資、收購兼并、固定資產投資以及股票、委托理財、期貨(權)及衍生品等投資業務的風險評估和預算控制；加強非主業投資和無效投資的清理，嚴格控制非主業投資預算。資產負債率過高、償債能力下降以及投資回報差的企業，應當嚴格控制投資規模；不具備高風險業務的條件、發生重大投資損失的企業，不得安排高風險業務的投資預算。”
在這一條中，暫行辦法首先是明確了企業對外進行的各種投資都要進行定性和定量的考核，即首先通過風險評估來進行定性考核，如果風險較大不予進入投資預算編制，如果存在一定的風險，但風險在可控范圍內，則進行定量考核，即給予一定的預算控制。
在這一條中，暫行辦法還對投資類別進行了限制性的規定，一是要加強對非主業投資和無效投資的清理；二是嚴格控制非主業投資的預算和資產負債率高、投資回報差的企業的投資預算，尤其是對已經發生重大投資損失的企業采取一票否決規定，不得安排高風險業務的投資預算。
暫行辦法一是從源頭上對一些從事非主業投資的企業予以必要限制。對企業來說從事非主要投資存在一定的盲目性，稍有不慎就會造成投資損失。如果在預算編制時就對其進行必要的限制或直接將其排除在預算編制外，則可以大大減少非主業投資的可能性，從而減少不必要的投資損失；二是運用限制性條件，把一些有重大投資損失記錄的企業排除在預算編制的范圍之外。
在第三章第十九條中，暫行辦法規定：“企業編制財務預算應當防范財務風險，嚴格控制擔保、抵押和金融負債等規模。資產負債率高于行業平均水平、存在較大償債壓力的企業，應當適當壓縮金融預算規模；擔保余額相當于凈資產比重超過50%或者發生擔保履約責任形成重大損失的企業(投資、擔保類企業另行規定)，原則上不再安排新增擔保預算；企業不得安排與業務無關的集團外擔保預算。”
在這一條中，暫行辦法主要是對企業的對外擔保在預算編制中予以一定的限制，即在兩個指標上進行考量：一是資產負債率高于行業平均水平，存在較大償債壓力的企業，應該適當減少或壓縮對外擔保、抵押或其他金融舉債規模；二是對于已對外擔保額超過本企業凈產資55%比重的企業或已形成擔保損失的企業，原則上不能再對外進行擔保。這表明，暫行辦法將企業對外擔保視同企業對外投資，對企業因對外擔保可能出現的擔保損失予以必要的風險控制，而且有明確的數量標準。企業在進行對外擔保時就有了一定的決策參照依據。
在第五章第四十條中，暫行辦法規定：“國資委根據月度財務報告建立企業財務預算分類監測和反饋制度，對主要財務預算指標情況進行分類跟蹤監測，對經營風險進行預測評估，并將監測和評估結果及時反饋企業，督促企業加強預算執行情況監督和控制。”
在這一條中，暫行辦法對于財務預算執行和監督的重點是落在對企業的財務指標進行分類跟蹤監察，對于部分分類指標，如營收、銷售、成本費用、利潤等指標實際與預算有較大差異時，便要對上述指標進行分析評估，并將有關情況反饋企業，督促企業進行情況說明。對于不明原因的財務指標大幅度下降的企業，要及時提出風險控制的舉措，以防止企業出現重大的經營失誤。
在這一條中，監測和反饋是相輔相成的，在監測的同時要及時反饋企業，而反饋企業后又要及時進行監測。始終將企業的經營活動和企業成果置于可控范圍內，以達到通過財務預算管理來防范風險的目的。
