【摘要】企業在購入金融資產、進行長期股權投資，以及籌資過程中會發生相應的交易費用，其會計處理方法較為復雜，本文對此進行相應的總結和辨析。
【關鍵詞】交易費用 投資 籌資
本文中的“交易費用”是指可直接歸屬于購買、發行或處置金融工具新增的外部費用，主要包括支付給代理機構、會計師事務所、律師事務所、證券公司等的手續費、傭金、律師費、審計費、評估費等。交易費用的發生主要緣于兩種情況：一是在投資過程中發生，如投資形成交易性金融資產、持有至到期投資、可供出售金融資產、長期股權投資等；二是在籌資過程中發生，如發行股票、發行債券等。
交易費用的會計處理主要有三種方式：第一種是費用化，于發生時直接計入當期損益；第二種是資本化，于發生時計入相關金融資產或負債的成本；第三種是沖減資本公積。本文擬對不同情況下交易費用的會計處理作些歸納，并進行適當辨析，其中的一些觀點可能存在著爭議，可以商榷。
一、金融資產投資過程中發生交易費用的處理比較
1. 交易性金融資產。企業會計準則規定，對交易性金融資產投資過程中發生的交易費用計入當期損益，直接借記“投資收益”賬戶。對該處理方式可以理解為，企業以交易為目的投資，一般存在著投資期限短、交易頻繁、交易費用相比投資成本微不足道等特點，為了核算方便，故在其發生時直接沖減當期投資收益，而不計入投資成本。
2. 可供出售金融資產?？晒┏鍪劢鹑谫Y產投資中支付的交易費用采用資本化處理方式，作為投資成本的一部分，于發生時直接計入可供出售金融資產的初始投資成本。
3. 持有至到期投資。持有至到期投資中支付的交易費用采用資本化處理方式，作為投資成本的一部分，于發生時直接計入持有至到期投資的初始投資成本。
二、長期股權投資交易費用的處理比較
1. 同一控制下企業合并中核算的長期股權投資。企業會計準則規定，同一控制下企業合并中，相關的交易費用于發生時計入當期損益（管理費用）。
為什么交易費用不計入投資成本呢？在同一控制下的企業合并中，相關的投資處理遵循權益結合法的合并理論，權益結合法合并理論認為，由于參與合并的雙方受某一方共同控制，投資方與被投資方之間的股權交易很難認定為公平交易。當投資方對被投資方投資時，其支付的相關款項并沒有反映其實際投資成本，雙方之間的合并也只是雙方權益的簡單結合，因此，當投資方進行投資處理時，“長期股權投資”賬戶僅作為雙方權益結合的一個紐帶，只反映投資方占有被投資方凈資產份額的信息，并不反映投資者發生的投資成本。
正如會計準則規定，同一控制下的企業合并，合并方以支付現金、轉讓非現金資產或承擔債務方式作為合并對價的，應當在合并日按照取得被合并方所有者權益賬面價值的份額作為長期股權投資的初始投資成本，即長期股權投資的初始投資成本只是反映投資方占有被投資方凈資產賬面價值的份額。可見，如果把交易費用計入長期股權投資初始入賬金額的話，則長期股權投資的信息含義就會發生扭曲。
2. 非同一控制下企業合并中核算的長期股權投資。對非同一控制下的企業合并發生的交易費用，其處理方法經歷過變更。2006年頒布的企業會計準則規定，交易費用計入長期股權投資初始投資成本。但是2010年《企業會計準則解釋第4號》要求將交易費用計入當期損益（管理費用），而不再計入長期股權投資的初始投資成本。此種處理方法的變更原因也應從非同一控制下的企業合并中長期股權投資的信息含義入手理解。
《企業會計準則第2號——長期股權投資》規定，非同一控制下的企業合并，購買方在購買日應當按照《企業會計準則第20號——企業合并》確定的合并成本作為長期股權投資的初始投資成本。合并成本為購買方在購買日
為取得對被購買方的控制權而付出的資產、發生或承擔的負債以及發行的權益性證券的公允價值。依據會計準則的文字描述分析，長期股權投資初始入賬金額體現的是投資成本的信息。以此邏輯，交易費用作為獲得股權的必要成本，是投資成本的一部分，應當計入長期股權投資初始入賬金額。
但是可舉例說明交易費用資本化后的經濟后果。例如，甲公司出資900萬元投資乙公司，取得乙公司80%股權，構成非同一控制下的企業合并。另外，甲公司為此筆投資發生相關交易費用10萬元，合并日乙公司可辨認凈資產公允價值為1 000萬元。則長期股權投資的初始投資成本等于出資額與交易費用之和，合計910萬元。投資成本與占有乙公司可辨認凈資產公允價值份額的差額部分作為合并商譽。合并商譽為110萬元（910-1 000×80%）。如此處理導致10萬元交易費用構成了合并商譽的一部分，演變成甲公司為購買乙公司商譽而支付的金額。顯然，該邏輯是理解不通的。因此在非同一控制下的企業合并中，交易費用不能計入長期股權投資初始投資成本中，從另外一個側面體現了非同一控制下企業合并中的長期股權投資初始入賬金額并不能實際反映投資成本的信息（下文詳述）。
3. 聯營或合營企業的長期股權投資。會計準則規定，在聯營或合營企業類型下取得的長期股權投資，其直接相關的費用、稅金及其他必要支出，應計入其初始投資成本，即會計準則要求對相關交易費用資本化。
但筆者認為，聯營或合營企業進行長期股權投資過程中發生的交易費用，也應計入當期損益。這可以從長期股權投資的初始計量和后續計量的邏輯關系出發辨析。
（1）對聯營或合營長期股權投資進行初始計量時，其初始投資成本按會計準則規定：當長期股權投資的初始投資成本大于投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值份額的，不調整長期股權投資的初始投資成本；當長期股權投資的初始投資成本小于投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值份額的，其差額應當計入當期損益，同時調整長期股權投資的初始投資成本。
這樣處理的原因，筆者認為是確保“長期股權投資”賬戶能夠反映占被投資企業凈資產公允價值份額的信息。下面利用一種簡單的購買模型來反映此種處理。比如企業花100萬元購買了一項固定資產，市場上該固定資產公允價值為90萬元，企業之所以會以多出10萬元的價格去購買，可能是因為該固定資產對企業來說包含了潛在的價值，該固定資產的潛在價值通過企業的購買體現出來了。因此如果把這潛在的價值顯示出來，該固定資產實際價值應當為100萬元，因此會計處理為：借：固定資產 100萬元；貸：銀行存款100萬元。以此類推，從投資角度而言，換入的資產不是固定資產，而是以公允價值計量的被投資方凈資產份額。會計分錄即為：借：長期股權投資100萬元；貸：銀行存款100萬元?？梢姡颂帯伴L期股權投資”的賬戶便是反映了占被投資企業凈資產公允價值份額的信息。
反之，如果上述資料中將購買價換成80萬元，市場公允價值仍為90萬元，此時企業之所以能以低于公允價值10萬元的價格成交，可能是因為固定資產有一些潛在的對銷售方不利的因素存在，銷售方愿意低價出售，對購買方來說是一項廉價購買利得，此種低價購買不能因此減少固定資產的實際價值，所以換入的固定資產仍得按固定資產的公允價值入賬。會計分錄即為：借：固定資產90萬元；貸：銀行存款80萬元，營業外收入10萬元。以此類推，從投資角度而言，換入的資產不是固定資產，而是以公允價值計量的被投資方凈資產份額，會計分錄即為：借：長期股權投資90萬元；貸：銀行存款80萬元，營業外收入10萬元。通過此種比較解釋后，筆者認為，在會計準則所說的初始計量的兩種情況下，“長期股權投資”賬戶始終反映了占被投資方凈資產公允價值份額的信息。
（2）在后續計量時，會計準則要求采用權益法核算，權益法的核算要點就是“長期股權投資”賬面價值要隨著占有被投資單位凈資產公允價值份額的變動而變動，同時相應確認投資收益。權益法核算的背景是當投資企業需要編制合并財務報表時，聯營或合營企業不納入合并范圍。投資方在聯營或合營企業中享有的凈資產份額的信息就通過“長期股權投資”賬戶來體現，因被投資方凈資產變化而產生的投資虧損或收益通過投資收益來反映。
綜上所述，聯營或合營企業長期股權投資的作用本質是，不管在初始計量還是后續計量時，要始終反映占有被投資方凈資產公允價值的份額。如果把初始投資時發生的交易費用計入初始投資成本，就像購入原材料或固定資產時相關的采購費用計入購買成本一樣，會給人一種錯覺，即長期股權投資反映的是投資成本，會計信息會因此產生一定的失真。
（3）在前述的非同一控制下的企業合并中，其交易費用的處理也同樣可按此原理再解釋。本世紀初，國際會計準則對非同一控制企業合并（即對子公司的投資）下長期股權投資的核算也是采用權益法的，只是后來采用成本法處理。國際會計準則理事會（IASB）對政策變更的解釋是：“盡管權益法可能為使用者提供一些損益的信息，類似于通過合并得到的信息，但理事會注意到，這些信息已反映在投資者的經濟主體財務報表中并且不需要向其單獨財務報表的使用者提供。對于單獨報表來說，重點應集中在投資資產的業績反映上。IASB的結論是，采用成本法編制的單獨財務報表具有相關性”。但是雖然平時會計處理時采用成本法，但是在編制合并財務報表時，仍要按權益法進行調整。特別是2013年12月2日，IASB官網發布了有關建議修訂《國際會計準則第27號——單獨財務報表》（IAS 27）的征求意見稿。原因是某些地區或國家的《公司法》規定，在單獨財務報表中應采用權益法計量對子公司投資，導致此類地區的公司需要編制兩套財務報表以同時滿足IAS 27和當地法律的要求。因此IASB建議對IAS 27做出變更，即在類似地區的企業，在單獨財務報表中核算企業在子公司投資時，允許將權益法作為一項選擇。
三、籌資過程中發生的交易費用的處理比較
1. 股票等權益性證券發行過程中發生的交易費用。股票發行過程中發生的交易費用分為兩種情況：一種為發行股票而直接發生的；一種為發行股票而間接發生的。
上市公司為發行股票等權益性證券而發生的承銷費、保薦費、上網發行費、招股說明書印刷費、申報會計師費、律師費、評估費等與發行權益性證券直接相關的新增外部交易費用，應自發行溢價收入（資本公積）中扣除，在無溢價或溢價金額不足以扣減的情況下，應當沖減盈余公積和未分配利潤。
發行股票等權益性證券過程中發生的廣告費、路演及財經公關費、上市酒會費等其他費用與發行股票沒有直接關系，應在發生時計入當期損益（管理費用）。
2. 債券發行過程中發生的交易費用。債券發行過程中發生的交易費用采用資本化處理方式，調減應付債券的初始入賬金額。這是因為應付債券初始入賬金額應當以債券未來現金流量現值入賬，而未來現金流量現值是未來現金流量按實際利率折現的金額，該實際利率是未來現金流量折現后恰好等于發行時實收發行凈款（實際收到的發行款扣減交易費用再加上發行期間凍結的利息收入）的折現率。因此，應付債券發行時發生的交易費用作為實收發行款的減項，應當沖減應付債券的初始入賬金額。
需要注意的是，企業發行債券或股票所得可能用于再投資，比如企業以定向發行股票方式換取一項長期股權投資，此時會混淆股票發行過程中發生的交易費用和投資過程中發生的交易費用，則一定要注意與股票發行有關的交易費用應按發行過程處理，與投資有關的費用則按投資過程的交易費用處理。
主要參考文獻
財政部會計司編寫組.企業會計準則講解2010.北京：人民出版社，2010
【作 者】
鄭振華
【作者單位】
（上饒師范學院經濟與管理學院 江西上饒 334000）
