合同能源管理與融資租賃結(jié)合方式應(yīng)用選擇
張文平
當(dāng)前，中國正處在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)鍵時(shí)期，能源與經(jīng)濟(jì)協(xié)同發(fā)展是國家的一項(xiàng)長期戰(zhàn)略，節(jié)能產(chǎn)業(yè)無疑具有巨大的優(yōu)勢(shì)和發(fā)展前景。2011年《國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十二個(gè)五年規(guī)劃綱要》明確將“節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)”列為大力發(fā)展的七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之首，2012年《節(jié)能減排“十二五”規(guī)劃》提出了節(jié)能減排的具體指標(biāo)，這些都為節(jié)能服務(wù)提供了巨大的市場(chǎng)。
在巨大的市場(chǎng)需求推動(dòng)下，一個(gè)介于設(shè)備廠商和用戶之間的、新的服務(wù)和投資主體——節(jié)能服務(wù)公司應(yīng)運(yùn)而生。近幾年來，特別是隨著財(cái)政補(bǔ)貼、節(jié)能獎(jiǎng)勵(lì)、稅收優(yōu)惠等國家各項(xiàng)扶持政策的貫徹落實(shí)，中國節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)得到了迅猛發(fā)展。截至2012年底，全國從事節(jié)能服務(wù)業(yè)務(wù)的企業(yè)4175家，從業(yè)人員近44萬人；2012年，全國節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值1653億元，合同能源管理投資558億元，實(shí)現(xiàn)節(jié)能量1828萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤，相應(yīng)減排二氧化碳4571萬噸。節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)為中國節(jié)能減排作出了重要貢獻(xiàn)，也成為了一個(gè)新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。
由于在推廣節(jié)能服務(wù)和實(shí)施合同能源管理項(xiàng)目的過程中需要投入大量資金，而現(xiàn)有節(jié)能服務(wù)公司以中小企業(yè)為主，資金實(shí)力有限，且普遍存在信用等級(jí)不足的問題，大多數(shù)節(jié)能服務(wù)公司依靠自有資金進(jìn)行經(jīng)營，融資渠道單一、融資成本太高，融資難的問題始終困擾和制約著節(jié)能服務(wù)公司、乃至整個(gè)節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
因此，為節(jié)能服務(wù)市場(chǎng)提供更多的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，也成為破解節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)融資難題的關(guān)鍵。在合同能源管理項(xiàng)目中引入融資租賃模式，正是解決這一問題的最佳途徑之一。
一、合同能源管理概述
合同能源管理是20世紀(jì)70年代在西方發(fā)達(dá)國家開始發(fā)展起來的一種基于市場(chǎng)運(yùn)作的全新的節(jié)能機(jī)制，在國內(nèi)被稱為EMC（Energy Management Contracting）。在EMC模式下，節(jié)能服務(wù)公司與用戶簽訂能源管理合同、約定節(jié)能目標(biāo)，為用戶提供節(jié)能診斷、設(shè)計(jì)、改造、運(yùn)行管理等專業(yè)化服務(wù)；EMC項(xiàng)目實(shí)施成功后，節(jié)能服務(wù)公司與用戶分享節(jié)能效益，節(jié)能服務(wù)公司回收投資、并獲得合理利潤，用戶實(shí)現(xiàn)節(jié)能目標(biāo)、并獲得一定效益。
中國自1997年引入合同能源管理模式以來，節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)得到了極大的發(fā)展。尤其是2010年《關(guān)于加快推行合同能源管理促進(jìn)節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展意見的通知》出臺(tái)以后，政府相關(guān)部門加大了對(duì)合同能源管理的支持力度，促進(jìn)了節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)的健康快速發(fā)展。
二、融資租賃概述
融資租賃是20世紀(jì)50年代產(chǎn)生于美國的一種新型交易方式，當(dāng)今已成為企業(yè)更新設(shè)備的主要融資手段之一，是僅次于信貸的第二大融資工具。中國于20世紀(jì)80年代初引進(jìn)這種業(yè)務(wù)方式，二十多年來得到了廣泛應(yīng)用和迅速發(fā)展。
融資租賃，又稱金融租賃或財(cái)務(wù)租賃，是指出租人根據(jù)承租人對(duì)供貨人和租賃標(biāo)的物的選擇，由出租人向供貨人購買租賃標(biāo)的物，然后租給承租人使用。融資租賃是集融資與融物、貿(mào)易與技術(shù)更新于一體的新型金融產(chǎn)業(yè)，由于其融資與融物相結(jié)合的特點(diǎn)，出現(xiàn)問題時(shí)出租人可以回收、處理租賃標(biāo)的物，因而在辦理融資時(shí)對(duì)承租人資信和擔(dān)保的要求不高；同時(shí)，融資租賃具有靈活多樣的融資方式，且具備較高的財(cái)務(wù)杠桿，以及融資期限長，還款方式靈活、壓力小等特點(diǎn)。所以，融資租賃非常適合中小企業(yè)融資。
在發(fā)達(dá)國家，80%以上的節(jié)能減排項(xiàng)目是采用融資租賃方式來實(shí)現(xiàn)的。隨著合同能源管理模式在中國的進(jìn)一步發(fā)展，融資租賃將有非常大的應(yīng)用空間。
三、融資租賃模式在合同能源管理中的應(yīng)用
在合同能源管理項(xiàng)目中引入融資租賃模式，存在設(shè)備廠商、融資租賃公司、節(jié)能服務(wù)公司、用戶、銀行等五個(gè)角色。
設(shè)備廠商是節(jié)能設(shè)備的生產(chǎn)和銷售者，其目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)設(shè)備銷售和完成貨款回收；融資租賃公司是合同能源管理項(xiàng)目的融資方，從銀行借入資金，并以融資租賃模式出租方的身份，從設(shè)備廠商購買節(jié)能設(shè)備，再出租給節(jié)能服務(wù)公司，賺取設(shè)備租金，享受國家給予融資租賃行業(yè)的稅收等優(yōu)惠政策；節(jié)能服務(wù)公司是節(jié)能市場(chǎng)的推動(dòng)者，并以融資租賃模式承租方的身份，從融資租賃公司租入節(jié)能設(shè)備，將節(jié)能設(shè)備用于對(duì)用戶進(jìn)行節(jié)能改造，與用戶一起分享節(jié)能收益，享受國家給予節(jié)能服務(wù)行業(yè)的獎(jiǎng)勵(lì)、補(bǔ)貼等優(yōu)惠政策；用戶是節(jié)能設(shè)備的使用者，實(shí)現(xiàn)節(jié)能改造后，既能完成節(jié)能目標(biāo)，也能與節(jié)能服務(wù)公司一起分享節(jié)能收益；
銀行是融資租賃模式的資金提供方，由于融資租賃公司以節(jié)能設(shè)備作為抵押物、以節(jié)能收益作為擔(dān)保，降低了銀行信貸的風(fēng)險(xiǎn)。
因此，將融資租賃模式引入合同能源管理項(xiàng)目中，既解決了節(jié)能服務(wù)公司的融資難問題，同時(shí)還為融資租賃公司拓寬了業(yè)務(wù)渠道，實(shí)現(xiàn)了設(shè)備廠商、融資租賃公司、節(jié)能服務(wù)公司、用戶、銀行等五方在合同能源管理項(xiàng)目中的共贏。
四、合同能源管理與融資租賃結(jié)合方式比較
1．理想情況下的合同能源管理與融資租賃結(jié)合方式
在理想情況下，節(jié)能服務(wù)市場(chǎng)中的不同責(zé)任主體，發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，共同組成了一條完整的節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈。
圖1是理想情況下的合同能源管理與融資租賃結(jié)合方式示意圖：
從圖1可以看出：在理想情況下，設(shè)備廠商擁有技術(shù)和市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)，完成了銷售，租賃公司可以發(fā)揮融資平臺(tái)作用、并享受國家財(cái)稅政策優(yōu)惠，節(jié)能服務(wù)公司提供節(jié)能改造服務(wù)、享受國家節(jié)能補(bǔ)貼獎(jiǎng)勵(lì)、與用戶分享節(jié)能收益，用戶實(shí)現(xiàn)節(jié)能目標(biāo)、分享節(jié)能收益，銀行提供資金。
2．由設(shè)備廠商主導(dǎo)的合同能源管理與融資租賃結(jié)合方式
在現(xiàn)實(shí)情況下，特別是在節(jié)能新技術(shù)推出初期，由于融資租賃公司、節(jié)能服務(wù)公司、用戶對(duì)節(jié)能技術(shù)沒有把握，對(duì)合同能源管理項(xiàng)目的可盈利性和節(jié)能市場(chǎng)的潛力也心存顧慮，合同能源管理項(xiàng)目對(duì)他們來說是一項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，是風(fēng)險(xiǎn)投資。
相反，由于設(shè)備廠商對(duì)節(jié)能技術(shù)比較熟悉，尤其是對(duì)節(jié)能新技術(shù)應(yīng)用和節(jié)能新設(shè)備推廣在經(jīng)濟(jì)利益上存在很大的相關(guān)性。因此，如果由設(shè)備廠商設(shè)立融資租賃公司，既解決了資金籌措問題，還可以促進(jìn)設(shè)備銷售；同時(shí)，由設(shè)備廠商設(shè)立節(jié)能服務(wù)公司，不但可以分享節(jié)能收益、享受政策扶持等，還可以促使設(shè)備廠商進(jìn)一步投入資金進(jìn)行技術(shù)開發(fā)，使節(jié)能技術(shù)進(jìn)一步走上良性循環(huán)。
圖2是設(shè)備廠商主導(dǎo)下的合同能源管理與融資租賃結(jié)合方式示意圖：
近幾年，許多大型設(shè)備廠商為了推廣節(jié)能技術(shù)、促進(jìn)節(jié)能設(shè)備的銷售，同時(shí)提供節(jié)能技術(shù)服務(wù)和融資租賃服務(wù)，可謂“一箭三雕”。
3．由用戶主導(dǎo)的合同能源管理與融資租賃結(jié)合方式
在節(jié)能技術(shù)比較成熟的市場(chǎng)里，由于融資租賃公司、節(jié)能服務(wù)公司、用戶都對(duì)節(jié)能技術(shù)和合同能源管理項(xiàng)目的盈利性有把握，特別是有實(shí)力的大用戶（企業(yè)集團(tuán)）不愿意把節(jié)能收益讓與節(jié)能服務(wù)公司分享，通常會(huì)自己出錢直接從設(shè)備廠商采購節(jié)能設(shè)備。當(dāng)然，這種情況下，用戶只能向政府部門申請(qǐng)節(jié)能補(bǔ)貼，但無法享受到節(jié)能獎(jiǎng)勵(lì)及優(yōu)惠政策。對(duì)于大型企業(yè)集團(tuán)用戶來說，由于在全集團(tuán)范圍內(nèi)推廣節(jié)能技術(shù)的規(guī)模效應(yīng)相當(dāng)好，如果由企業(yè)集團(tuán)設(shè)立融資租賃公司和節(jié)能服務(wù)公司，則可以充分享受到國家給予的所有政策優(yōu)惠措施。
圖3是用戶主導(dǎo)下的合同能源管理與融資租賃結(jié)合方式示意圖。
4．其他模式
在實(shí)踐中，也可能出現(xiàn)有實(shí)力的融資租賃公司設(shè)立節(jié)能服務(wù)公司、有實(shí)力的節(jié)能服務(wù)公司設(shè)立融資租賃公司，或者銀行設(shè)立融資租賃公司等情況，這些都不過是第一種方式的衍生方式，這里就不一一進(jìn)行說明了。
五、結(jié)語
1．合同能源管理已經(jīng)成為國家主推的節(jié)能新機(jī)制之一，作為一種全新的節(jié)能模式，將成為節(jié)能設(shè)備廠商進(jìn)行產(chǎn)品營銷的一種新手段，也是節(jié)能技術(shù)服務(wù)提供商進(jìn)行技術(shù)能力市場(chǎng)化的一種途徑。
2．融資租賃在中國正面臨著前所未有的發(fā)展的大好時(shí)機(jī)，在合同能源管理項(xiàng)目中引入融資租賃模式既促進(jìn)合同能源管理項(xiàng)目和節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，也為融資租賃業(yè)提供了一個(gè)全新的大市場(chǎng)。
3．根據(jù)合同能源管理與融資租賃結(jié)合的幾種方式對(duì)比，隨著節(jié)能服務(wù)市場(chǎng)的進(jìn)一步擴(kuò)大，由設(shè)備廠商主導(dǎo)的合同能源管理與融資租賃結(jié)合方式無疑將成為合同能源管理項(xiàng)目最佳的融資方式之一。
