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基金資產管理規模四大變量 (1)

 貨幣基金成為勝負手

  從各類基金資產規模來看,貨幣型基金以其46.2%的增幅表現得“分外搶眼”。

  進入3季度,貨幣型基金作為流動性較好的現金管理工具備受投資者的青睞,其資產規模從2季度末的1116.08億元上升到1631.44億元,增長515.37億元。據悉,貨幣基金規模大幅增長主要得益于獲得了大規模的凈申購,該類基金3季度出現凈申購510.51億份,增幅達45.54%。

  從資產規模的相對增長幅度來看,匯添富貨幣B資產規模增幅最大,達到866%,天治天得利資產規模增幅也高達到720%。包括華富貨幣、銀河銀富A、興業貨幣、鵬華貨幣B和銀華貨幣B等在內的貨幣基金也有高達150%的增幅。值得注意的是,上述相對規模大幅增長的貨幣基金在2季度末都屬于“迷你”貨幣基金,其中,資產規模最小的在2季度末僅0.28億元。

  從資產規模的絕對增長值來看,博時現金增長最大,由106.82億元上升至180.47億元,增長73.65億元。其次,包括易方達貨幣B、海富貨幣B、添富貨幣B、華安富利和華夏現金在內5只貨幣型基金資產規模也有高達30億元的增長,而資產規模絕對增長較大的貨幣基金在2季度末都屬于“大型”貨幣基金。


  債基資產規模潛力大

  3季度,債市走出一波“先抑后揚”大幅上漲行情,但從債基的申贖數據來看,卻“出人意料”地出現了116.69億的凈贖回,份額縮水幅度為10.18%,在所有基金品種中份額縮水最多,但債券型基金的資產規模卻并沒有因為債基遭遇凈贖回而走低,而是出現了微幅上漲,從1045.97億元上升到1101.45億元,增幅達5.3%。

  從可比數據來看,3季度老債基總資產規模出現一定縮水情況,資產規模下降了81.97億元,而新債基(不可比數據)則來帶了137.45億元的增量資金,因此債基3季度資產規模得以出現微幅上升。

  之前成立的債券型基金中,3成老債基資產規模出現不同程度增加,6只債基資產規模增幅在40%以上。近7成債基資產規模出現縮水情況,其中,多達10只債基資產規模縮水幅度在30%以上,最大的一只債基縮水幅度高達56%。但從近期債基的發行規模來看,債基的增長潛力無疑是較大的。

  ETF出現高額凈申購

  在市場的大幅震蕩下,指數型基金卻出現了大幅凈申購,據統計,3季度指數型基金出現高達214.01億份的凈申購,增幅為15.30%。據統計,3季度指數基金資產規模由1309.47億元下降到1243.41億元,萎縮幅度為5%。逾6成指數型基金資產萎縮幅度都在10%以上,其中資產規模下降幅度最大的5只指數型基金中4只遭遇了凈贖回。18只指數基金中僅4只出現較小幅度的凈贖回,與此不同的是,僅2只實現資產規模微幅上漲。

  在實現凈申購的14只指數基金中,位居前三位的為50ETF、嘉實300和華安MSCI。其中,50ETF實現28.30億份凈申購,增幅達到33.58%,但該基金資產規模僅增長了11.7%;嘉實300實現76.49億份凈申購,增幅達到24.29%,該基金資產規模卻出現微幅萎縮,減少了1.59億元;華安MSCI實現14.42億份凈申購,增幅達到24.26%,該基金資產規模增幅僅0.6%。

  QDII基金縮水嚴重

  整體來看,3季度雖然基金QDII出現凈贖回51.06億份,整體規模下降了4.37%。但不同QDII出現一定分化,今年成立的QDII基金慘遭投資者拋棄。

  從資產規模來看,8只QDII的資產規模都無一例外出現較大幅度萎縮,其資產規模由2季度末的802.07億元下降到616.56億元,減少185.51億元,規模萎縮幅度為23%。

  較早成立的4只QDII基金份額比較穩定,凈贖回幅度在3%到4%左右。其中,南方全球贖回比例4.4%,華夏全球3.75%,嘉實海外3.27%,上投亞太3.29%。但由于海外市場在3季度大幅下挫,因此上述4只QDII在未出現大幅贖回的情況下資產規模也有大幅萎縮,其資產規模減少額都在40億元以上,萎縮幅度均愈20%。

  而包括海富通海外、華寶海外和銀華全球等3只今年才成立的QDII基金則遭到大規模贖回,其中,海富通海外凈贖回3.87億份,萎縮幅度高達76%;華寶海外凈贖回2.22億份,萎縮幅度同樣高達48%;銀華全球遭遇凈贖回1.70億份,份額萎縮達40.85%,而這3只QDII的資產規模也開始在1到2億元左右徘徊。


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