摘要：資金管理貫穿于企業生產經營的始末，是財務管理的核心內容，同時也是當前企業管理工作的薄弱環節。本文在分析價值鏈及價值鏈管理內涵以及建立基于價值鏈管理的四位一體資金管理框架的必要性的基礎上，提出了將價值鏈管理應用于企業資金管理中，從供應商、企業內部、銷售商和融資機構等四個主體資金關系入手，構建基于企業價值鏈管理的四位一體資金管理框架，實現各價值鏈主體的價值最大化的途徑。
關鍵詞：價值鏈管理 四位一體 資金管理
一、價值鏈及價值鏈管理內涵
邁克爾·波特認為，“每一個企業都是在設計、生產、銷售、發送和輔助其產品的過程中進行種種活動的集合體。所有這些活動可以用一個價值鏈來表明。”企業的價值創造是通過一系列活動構成的，這些活動可分為基本活動和支持性活動兩類，基本活動包括內部后勤、生產作業、外部后勤、市場和銷售、售后服務等；而支持性活動則包括采購、技術開發、人力資源管理和企業基礎設施等。這些互不相同但又相互關聯的生產經營活動，構成了一個創造價值的動態過程，即價值鏈。
價值鏈管理就是將企業的生產、營銷、財務、人力資源等方面有機整合起來，做好計劃、協調、監督和控制等各個環節的工作，使之形成相互關聯的整體，真正按照鏈的特征實施企業的業務流程，使得各個環節既相互關聯，又具有處理資金流、物流和信息流的自組織和自適應能力，使企業的供、產、銷形成一條珍珠般的“鏈”——價值鏈。
價值鏈管理的意義就是優化核心業務流程，降低企業組織和經營成本，提升企業的市場競爭力。它意在幫助企業建立一套與市場競爭相適應的、數字化的管理模式，彌補企業在組織結構設計、業務流程和信息化管理方面存在的不足，從整體上降低組織成本，提高業務管理水平和經營效率，實現增值。
二、基于企業價值鏈管理的四位一體資金管理框架構建的必要性
資金流管理和價值鏈管理都以實現企業價值最大化為目標，但傳統資金管理是以企業個體作為管理對象，缺乏對供應商、銷售商、銀行等利益相關者的有用信息反饋，對價值鏈業務流程再造缺乏適應能力，資金流的流程流向無法適應價值鏈管理的要求，使得企業資金資源得不到合理有效的配置，無法實現企業財務管理目標，影響企業價值增值。
基于價值鏈的企業資金管理則面向價值鏈，以“流程”中的資金活動為對象，實現價值鏈聯盟價值最大化的同時實現企業價值最大化，以培植企業核心競爭力為最終目標，通過業務流程和資金流程的再造優化價值鏈，利用現代信息技術，實現資金管理事前、事中和事后控制相結合的全面資金管理活動。銀行等融資機構參與到價值鏈管理中來，一方面可以使銀行更好地減少信貸風險，節約調研時間；另一方面可以使企業拓寬融資通道，滿足企業資金管理戰略需要，一定程度上改變融資難的現狀。
基于企業價值鏈管理的四位一體資金管理框架可分為資金管理戰略、資金預算管理、資金內部控制、價值鏈聯盟資金協同管理等四個層面。戰略層面即結合企業發展戰略確定資金管理戰略目標，選擇適合培育自身競爭優勢的資金管理體制；預算層面即在資金管理戰略目標確定的前提下，編制資金預算、調整資金預算及執行跟蹤管理和監督考核；內控層面即規范資金使用，嚴格執行資金審批，堵塞預算外資金管理漏洞，加強對企業的資金安全管理；協同層面即將價值鏈管理上的四個主體進行協同管理，最大程度發揮融資機構的顧問功能，形成“四位一體”合力競爭優勢，實現價值鏈主體價值最大化。
三、價值鏈管理與資金管理的關系及框架構建分析
價值鏈管理是資金管理的基礎，價值鏈管理貫穿于企業經營管理的全過程，構建以價值鏈為基礎的資金管理框架，可以按照資金運動的過程，分為企業自身內部的價值鏈管理、企業生產前端的供應商價值鏈管理、后端的客戶銷售商價值鏈管理和銀行等融資機構的價值鏈管理四部分。四個價值鏈主體關系密不可分，共同構成了基于價值鏈管理的四位一體框架。供應商從企業收取資金，企業支付供應商采購資金，企業從銷售商收取資金，企業將滿足戰略目標后的剩余資金存放銀行，從銀行及時融資以支撐企業發展。在基于企業價值鏈管理的四位一體資金管理中，銀行等融資機構會將供應商、企業和銷售商作為一個整體進行授信評價，為競爭力強、市場前景好的企業創造有利的融資環境，根據業務發展需要，創新特色業務品種，如一方授信貸款、第三方支付等。
具體構建圖例如右上圖所示。
四、實現基于企業價值鏈管理的四位一體資金管理的途徑
價值鏈管理為資金流管理打下了基礎，實現企業資金管理效益最大化的關鍵要從以下四個方面入手：
（一）資金戰略管理
根據企業發展戰略，選擇企業資金投放方向、投放規模，以提高資金運用效果。充分考慮企業的經營環境和企業成長周期，選擇適合企業發展實際的短期、長期或組合戰略，使企業資金得到充分利用，同時又保持必要的靈活性，降低企業財務風險。
（二）資金預算管理
在企業既定發展戰略和資金戰略確定下，制定適合企業發展實際的資金預算管理體制，結合集團公司、子分公司及企業自身融資能力現狀，充分考慮各期現金收支情況，考慮資金占用標準，使各期現金預算和資金需要量的核定能夠相互促進，相互協調，相互調整。逐步提高資金預算編制的準確性，減少資金使用成本，提高資金使用效率。
（三）資金內部控制
貨幣資金控制是整個資金管理的重點，貨幣資金收支業務的內部控制是建立整個內部控制制度的關鍵。由于貨幣資金具有高度的流動性和較高的控制風險，企業在組織會計核算的過程中，要加強貨幣資金的控制與核算；根據貨幣資金業務的特點，結合企業自身經營管理實際，設計一套切實可行的貨幣資金控制制度和核算方法；完善貨幣資金內部控制、保護企業財產安全、保證會計信息真實完整。
（四）價值鏈聯盟的資金協同性管理
價值鏈聯盟協同的好壞，直接關系到各主體利益的實現。銀行等融資機構通過融入到其他主體的價值鏈管理中，可以實現信貸資金的管理重點由“數量”向“質量”轉變，提高對客戶的甄別能力和風險管理水平。信貸經辦人員很容易實現對企業經營環境的把握，從而高質量地獲取企業相關經營信息和融資需求；供應商、企業和銷售商也能提高融資效率和減少財務成本。X
參考文獻：
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