摘 要：現代經濟環境下，越來越多的企業采用并購方式以達到快速擴張的目的。而企業并購后需要通過一系列的整合，財務整合作為企業整合的核心內容，起著非常關鍵的作用。主要包括：財務戰略整合、財務管理制度體系整合、會計核算體系整合、資產負債的優化整合、財務文化整合、稅收籌劃等。
關鍵詞：企業；企業并購；財務整合；
企業并購是英文merger& acquisition (簡寫為,M & A)的通常譯法，它是“兼并”(merger)，“合并”(consolidation)，“收購”(acquisition)以及“接管”(takeover)等概念的統稱，既區別于企業重組、資產重組等概念，又區別于戰略聯盟。從本質上看，企業并購是指在市場經濟的體制條件下，兩個或更多的企業根據特定的法律制度所規定的程序，通過簽定一組市場合約的形式合并為一個企業的行為。其目的是發揮協同效應，實現1+1大于2。隨著經濟全球化和市場全球化的發展，企業并購已經成為大多數企業擴大規模，增強市場競爭力的主要方式。企業并購后需要通過一系列的整合，才能到達企業并購的目的。財務整合作為企業整合的核心內容，起著非常關鍵的作用。因此企業并購后的財務整合成為眾多企業進行研究和思考的問題。筆者根據工作中的經驗談談個人的體會和認識：
并購公司的規模不同、行業不同、所處的發展階段不同，財務整合的內容也會有所不同，主要包括：財務戰略整合、財務管理制度體系整合、會計核算體系整合、資產負債的優化整合、財務文化整合、稅收籌劃等。
一、財務戰略整合
企業并購后，首先要進行戰略整合，確定長期發展的目標與規劃，財務戰略整合是企業戰略整合的子系統，從屬于戰略整合，但又是戰略整合得以實現的重要保證。也從屬于財務管理目標，是財務管理目標的具體化。簡單的理解財務戰略整合就是把并購后企業長期的財務目標先統一，這是企業并購后財務整合的一個基本前提。它是衡量財務決策正確與否的依據，是今后行動的指南針，是并購后企業的財務管理組織架構的得以有效運行的保障。因此必須進行財務戰略整合。
二、財務管理制度體系的整合
財務管理制度體系是實現財務整合的重要保障，財務管理制度體系的整合主要分為兩個方面：1、組織架構及職責整合；2、財務管理制度整合。
1、組織架構及職責的整合
財務戰略得以實現，必須有一個行之有效的組織架構。應根據并購形成后新公司所屬管控類型，采用不同的方式、策略進行組織架構整合，一般可分為：完全融合型、共存型、保護型等策略。并購后的企業一般成為集團公司的全資子公司或子公司，全資子公司及子公司可以采用完全融合性策略，即將集團公司的財務組織架構模式引入并結合并購后企業的經營業務規模、產品特點、工藝流程及財務管理等設計一套適合自己的組織架構。組織架構的設計應遵循三個原則：便于管理、低成本、高效率。并按照相應崗位設置權責，權責明晰。
（1）崗位設置方面：從并購后企業的具體目標活動出發，將每項活動內容落實到崗位，并結合崗位的資格條件和報酬，按照不相容職務分離的原則，以滿足組織的需要，設置崗位。避免一崗多人和一人多崗的現象。
（2）崗位職責方面：企業并購重組后應按照不同的崗位，設置不同的職責。應保證財務機構內部部門及員工都應有明確的責任、職權、具體的工作內容。避免相互之間推脫、產生矛盾。崗位職責是工作的責任、權力、方法以及工作中的相互溝通和協作等方面。工作的責任是按照崗位和級別在工作中應承擔的責任，權力是按照崗位和級別在工作中可以享有的權力。應權責分明，相互制約。對于集團委派的財務負責人要明確委派的職責范圍。
（3）人員聘用方面：作為集團公司，尤其是跨地區、多元化經營的大型公司。財務負責人應該采用集團委派制，即通過集團母公司的層層考核選撥，并經子公司董事會同意，下派到子公司任職。這種方式的優點：一方面能夠被派遣人員對集團公司財務管理制度、會計核算制度比較了解，便于開展工作，規范子公司財務秩序、有效的保證了會計信息質量。一方面能夠對下屬公司進行有效的財務監督。對于其他級別的財務人員，應采用被并購企業優先錄用原則，以工作能力及道德品質作為聘用員工的準繩，擇優錄用，對道德品質差的人員應予以解聘。財務人員的聘用要比聘用其他部門的員工更為謹慎，道德品質尤為重要。即使工作再有能力、表現的再好，道德品質存在問題一概不得聘用。
2、財務管理制度整合
財務管理制度是一種行為規范,具有硬約束力，是根據企業利益相關者的共同利益制訂出來的。是并購企業對被并購企業實施有效財務管控的重要手段，通過財務制度統一，規范了公司員工的行為，可以控制費用，降低成本，減少鋪張浪費。并購前雙方企業的發展戰略不同、目標不同，財務管理制度的選擇也就不同。并購后作為一新的整體，應以集團和企業自身的發展戰略為出發點，統一財務管理制度，在遵循集團的財務管理制度的框架下，結合公司實際情況，制定出符合并購后公司發展的財務管理制度。財務管理制度整合包括資金管理制度、固定資產管理、內部控制制度、利潤管理、財務風險管理等方面的整合。財務管理制度是一個需要不斷完善、修訂的過程。外部的環境不斷的變化、公司實際的經營情況又往往比預期的要復雜，管理層參差不齊，個人喜好不同，都影響著財務管理制度的選擇。
三、會計核算體系整合
會計核算是財務部門最主要的工作之一，也是企業最基礎的數據來源。會計核算體系一般包括會計憑證的管理、會計賬戶設置、賬簿形式、統一會計電算化軟件及會計報表的編制等。并購企業要及時、準確的獲取被并購企業的信息，方便集團公司掌握整體情況，提高集團公司匯總財務報告的工作效率，就必須統一會計核算體系。在整合會計核算體系時首先要統一會計電算化軟件，然后對基礎要素進行整合如賬簿的設置、憑證的管理、會計科目的使用，最后是對會計核算程序、會計報表的編制方法及上報時間進行整合。 四、資產、負債的優化整合
企業并購的目的就是通過協同效應，達到快速規模擴張，使企業價值最大化。要使企業價值最大化，就要重新對并購雙方的資產、負債進行優化組合，達到最優配置，提高運營效率。首先，對資產進行整合，將不符合并購后產業結構的生產線、長期不用資產、滯銷庫存產品、老舊設備、長期掛賬的債權、不良的投資等通過清理、處置、變賣等方式進行處理。處理后的資金既可作為流動資金的補充，也可以用于新的投資項目。從而使資產回收率及企業的內在價值得以提高。然后，對負債進行整合，主要是針對債務性融資的方式、金額進行整合，債務性融資方式主要包括銀行貸款及向社會發行債券。并購前兩家公司會因為所處的行業、產品特點、規模、經營管理方式等的不同，使得債務融資方式和金額會有所不同。并購后的公司應按照并購后的規模、產品結構等特征結合公司長期發展目標，重新考慮債務性融資的方式、金額，以達到最優的資本結構，并利用財務杠桿原理，獲取利益。 并購企業在進行資產、負債整合時不能僅對被并購企業進行整合，要從全局出發，敢于對自身進行優化。
財務文化整合
企業文化是在一定的社會歷史條件下，企業生產經營和管理活動中所創造的具有該企業特色的精神財富和物質形態。它對企業系統的影響是隱性的、潛在的，但又是至關重要的是一種管理理念，影響著人對事物的判斷。其核心是企業價值觀。只有員工的認同企業的文化，形成一個共同價值觀念，員工才能全身心的投入到工作中去，熱愛自己的工作，對公司忠誠。因此并購后企業財務部門的文化整合至關重要。并購企業可以將原有的企業文化與并購后企業的戰略目標相融入，形成一個新的企業文化。也可以將并購雙方原有的企業文化 與并購后企業的戰略目標相融入，形成一個新的企業文化。
五、稅收籌劃
企業并購時還必然要考慮的問題，就是稅收問題。要通過稅收籌劃，合理避稅，使企業達到雙豐收，合并取得成功的同時還減少稅金，優化稅負減輕企業負擔。
六、結語
總之，財務整合是企業并購后整合的核心內容，是一項較為復雜的工程。要達到預期的效果，不僅要有詳細而周密的計劃、各個環節都要實施到位、還需要其他方面的配合。通過財務整合，使并購后的財務系統在目標一致的前提下具備有序性、整體性和與企業生存的內外環境相適應性，促進企業并購目標的實現。
