摘 要：財務報表時企業所有經濟活動的綜合反映，認真解讀與分析財務報表，能幫助我們找出企業在生產經營過程中存在的問題，評判當前企業的財務狀況，預測未來的發展趨勢。本文重點認識了目前財務報表分析的局限性，并提出了改善財務報表分析的措施。
關鍵詞：上市公司；財務指標；財務報表；現金流量
1. 上市公司財務報表分析理論綜述
1.1上市公司財務報表分析的目的及意義
財務報表分析的目的是將財務報表的數據轉化成有用的信息，幫助報表使用人改善決策。財務報表分析的意義：目前有關介紹的財務報表分析的方法，只從某個或幾個側面出發進行了闡述，如何就整體進行分析評價是財務分析活動的一個重要環節，對于因財務報表分析體系不完善，既不利于企業管理者對企業自身經營，管理的把握，也會使企業利益關系群體的投資和決策受到影響。
1.2財務報表分析的技術指標
財務報表分析的指標一般包括償債能力指標、盈利能力指標、營運能力指標和現金流量指標等。
1.2.1盈利能力指標
盈利能力就是企業資金增值的能力。盈利數額的大小、利潤率的高低是衡量企業管理效績的主要標志。
（1）營業利潤率
營業利潤率是企業一定時期營業利潤與營業收入的比率。營業利潤率越高，表明企業市場競爭力越強，發展潛力越大，從而獲利能力越強。
（2）總資產報酬率
總資產報酬率是企業一定時期內獲得的報酬總額與平均資產總額的比率。總資產報酬率全面反映了企業全部資產的獲利水平，一般情況下，該指標越高，表明企業的資產利用效益越好，企業獲利能力越強，經營管理水平越高。
（3）市盈率
市盈率是上市公司普通股每股市價相當于每股收益的倍數。一般來說，市盈率高，說明投資者對公司的發展前景看好，愿意出較高的價格購買公司股票，所以一些成長性較好的高科技公司股票的市盈率通常要高一些。
1.2.2償債能力指標
償債能力是指企業償還到期債務的能力。對企業而言，適度的舉債是擴大經營規模，提高資本金利用率的一項重要經營策略。
（1）短期償債能力指標
短期償債能力是指企業流動資產對流動負債及時足額償還的保證程度，是衡量企業當前財務能力。
①流動比率
流動比率是流動資產和流動負債的比率。一般情況下，流動比率越高，反映企業短期償債能力越強，債權人的權益越有保證。
②速動比率
速動比率是企業速動資產與流動負債的比值。一般情況下，速動比率越高，表明企業償還流動負債的能力越強。
（2）長期償債能力指標
長期償債能力是指企業償還長期負債的能力。主要有資產負債率和產權比率
①資產負債率
資產負債率又稱負債比率，是企業負債總額占資產總額的比率。一般情況下，資產負債率越小，表明企業長期償債能力越強。
②產權比率
產權比率也稱資本負債率，是指負債總額與所有者權益的比率，是企業財務結構穩健與否的重要標志。一般情況下，產權比率越低，表明企業的長期償債能力越強，債權人權益的保障程度越高，承擔的風險越小。
1.2.3運營能力指標
運營能力是企業的總資產及其各個組成要素的配置組合對財務目標實現所產生作用的大小。
（1）應收賬款周轉率
應收賬款周轉率是企業一定時期內營業收入與平均應收賬款余額的比率。該指標反映了企業應收賬款變現速度的快慢及管理效率的高低。
（2）流動資產周轉率
流動資產周轉率是企業一定時期營業收入與平均流動資產總額的比率。在一定時期內，流動資產周轉次數越多，表明以相同的流動資產完成的周轉額越多，流動資產利用效果越好。
1.2.4發展能力指標
發展能力是企業在生存的基礎上，擴大規模、壯大實力的潛在能力。
（1）營業收入增長率
營業收入增長率是企業本年營業收入增長額與上年營業收入總額的比率。它是衡量企業經營狀況和市場占有能力、預測企業經營業務拓展趨勢的重要指標。
（2）資本保值增值率
資本保值增值率是企業扣除客觀因素后的本年末所有者權益總額與年初所有者權益總額的比率。
1.3財務報表分析的分析方法
基本分析方法是指在會計報表分析、判斷與評價過程中所普遍適用的方法。只要有以下方法：
1.3.1比較分析法
比較分析法是將會計報表中的主要項目或指標與分析者選定的比較標準做比較，確定其差異，并據以判斷、衡量企業經營狀況的分析方法。
1.3.2財務比率分析法
上市公司會計報表的財務比率分析是指動用公開披露的上市公司會計報表數據，并結合上市公司財務報告中的其它有關信息，對同一報表內部或不同報表見的相關項目，以比率的形式反映它們的相互關系，據以評價該公司財務狀況和經營成果的分析方法。
2完善上市公司財務報表分析局限性的對策
2.1財務報表自身的完善
2.1.1財務報表計量屬性的改進
針對我國實際情況，為了彌補現行財務報告以歷史成本為計量基礎的不足，可以借鑒國際慣例，利用“時價會計”，即在財務報表補充資料中，調整以歷史成本為基礎的相關報表，作為正式報表的補充資料。當今，對財務報表歷史成本計價的局限性，很多學者提的最多的 歷史成本與現時成本、公允價值并列。
2.1.2財務報表披露的改進
正因為報表分析的資料絕大部分來源于財務報表本身，外部財務報表中的信息的表達方式以及會計信息的質量特征將影響財務報表分析的結果，因而要力求改進財務報告披露的局限性，一是增加披露內容；二是適用多樣化呈報，多種形式披露。
2.2財務報表分析指標的改進
2.2.1重視現金流量分析
從發展及實物的角度來看，現金流量分析指標應加入到現行財務報表指標體系中。在分析指標體系中，可加入若干現金流量分析指標，從總體上反映出在企業利潤中現金支持的比例有多大，從而幫助使用者判斷利潤的保障程度。
2.2.2完善財務指標
鑒于用應收賬款周轉率來反映應收賬款的周轉能力，無論在理論上還是在實踐中都有不合理性的地方，可以考慮用應收賬款的平均賬齡來代替它。用應收賬款平均賬齡來評價應收賬款周轉的快慢避免了以應收賬款周轉率因無法區分賒銷收入和現銷收入而導致的差異大的弊端。
2.3財務報表分析方法的改進
2.3.1多種財務分析方法結合分析
（1）正反兩方面進行判斷
在分析公司的財務報表時，不僅要尋找挖掘出其投資價值，同時也可以發現企業在經營管理中存在的問題以及財務風險。并判斷是屬于系統風險還是非系統風險以及企業的克服能力，從相反的方向來說明企業的持續經營能力和投資價值。
（2）比率與趨勢分析可以結合
使用這兩種方法是相互聯系、相互補充的關系。在運用時不能孤立地使用一種方法做出投資判斷。
（3）動態分析和靜態分析相結合
企業的生產經營業務和財務活動是一個動態的發展過程。我們所看到的信息資料，特別是財務報表資料一般都是靜態的反映過去的情況。因此要注意進行動態分析。
總之財務報表的報出和分析是一項比較復雜的系統性工作，報表的質量優劣對企業的發展有重大影響，所以我們在報出和分析的過程中要嚴格遵守財務制度的法律法規，為企業的發展戰略提供扎實可靠的基礎資料。
