商業(yè)銀行；利率市場化；對策
一、前言
隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體系的完善，銀行利率市場化被推向了議事日程，在黨的十六屆三中全會中通過了《中共中央關(guān)于完善社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定》，其中在完善金融調(diào)控機(jī)制的問題中，專門針對“平穩(wěn)推進(jìn)利率市場化，央行運(yùn)用貨幣政策工具有效引導(dǎo)市場利率”等問題進(jìn)行了闡釋，這些都表明了我國將大力推進(jìn)利率市場化的進(jìn)程。當(dāng)前我國對本幣存款和貸款實(shí)行了以基準(zhǔn)利率為基數(shù)的浮動利率制度，并逐步加大了浮動了力度，伴隨著利率市場化的不斷推進(jìn)，商業(yè)銀行將受到巨大的沖擊，同時(shí)也會讓商業(yè)銀行在經(jīng)營管理上面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)。所以，商業(yè)銀行一定要強(qiáng)化對利率風(fēng)險(xiǎn)的管理，積極研究其有效對策，最終起到防范與化解利率風(fēng)險(xiǎn)的作用。
二、商業(yè)銀行利率市場化風(fēng)險(xiǎn)的分析
商業(yè)銀行所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)一般包括選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、再定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)和基差風(fēng)險(xiǎn)等4類風(fēng)險(xiǎn)。
（一）選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)
所謂選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，是指當(dāng)利率發(fā)生變化時(shí)，客戶提前支取存款或者是提前還清貸款，從而給銀行造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)銀行利率有較大攀升的時(shí)候，存款客戶就會提前支取存款，然后再以當(dāng)前的高利率重新存入；當(dāng)銀行利率大幅下調(diào)的時(shí)候，優(yōu)質(zhì)貸款客戶就會要求提前還貸，然后再以當(dāng)前較低的利率重新把款貸出來，這一系列的行為都將給商業(yè)銀行帶來直接的損失。由此可見，客戶對于利率風(fēng)險(xiǎn)的意識在不斷增強(qiáng)，我國商業(yè)銀行的選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)日益突出。
（二）再定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)
對利率較為敏感的資產(chǎn)和負(fù)債之間的差值稱為再定價(jià)缺口。再定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)是指在存在再定價(jià)缺口的情況下，合同規(guī)定的調(diào)整利率時(shí)間與利率調(diào)整時(shí)間不一致導(dǎo)致銀行發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。只要這一缺口不為零，那么在利率發(fā)生改變的時(shí)候，就會讓銀行面臨利率風(fēng)險(xiǎn)。較為典型的就是美國的儲貸協(xié)會危機(jī)，它就是因?yàn)殂y行利率出現(xiàn)大幅度的上升，從而帶來的再定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。由于再定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)它是普遍存在的，因此，我國商業(yè)銀行眼下也擺脫不了再定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。
（三）收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)
收益曲線指的是把不同期限債券的收益率連接而成的一條曲線，這條曲線就稱為收益曲線。當(dāng)銀行把國庫券的收益率作為存貸款利率的基準(zhǔn)來進(jìn)行制定時(shí)，如果收益曲線發(fā)生突然的變化，并對銀行的資產(chǎn)內(nèi)在價(jià)值與凈利差收入造成了不良影響，那便是收益曲線風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)短期債券低于長期債券的收益率時(shí)，不存在收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)，反之則存在收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)。
為了減少不良貸款率，我國商業(yè)銀行把大部分流動資金都投入到了債券方面，特別是國債的投資。根據(jù)相關(guān)調(diào)查顯示，隨著2012年6月7日和2012年7月6日央行連續(xù)進(jìn)行的兩次降息，致使2012年的第九期與第十期國債的收益率都有所降低，現(xiàn)階段收益率比利息“一浮到頂”的同期定存，僅高出了不到0.1個(gè)百分點(diǎn)，由此可知收益率風(fēng)險(xiǎn)還是非常大的。
（四）基差風(fēng)險(xiǎn)
基差風(fēng)險(xiǎn)是指不同金融資產(chǎn)的利率發(fā)生不同程度的變化給商業(yè)銀行可能帶來的損失。比如：2012年7月，人民銀行將金融機(jī)構(gòu)一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)，一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.31個(gè)百分點(diǎn)，商業(yè)銀行的贏利狀況將受到明顯影響。隨著利率市場化的進(jìn)程不斷推進(jìn)，為了滿足業(yè)務(wù)需要，商業(yè)銀行將可能會以LIBOR作為其參考，所以由此產(chǎn)生的基差風(fēng)險(xiǎn)必然會呈上升趨勢。
三、防范利率風(fēng)險(xiǎn)對策
針對商業(yè)銀行利率市場化面臨的四類風(fēng)險(xiǎn)，提出如下對策：
（一）增強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)控制意識，提高主動應(yīng)對能力
我國商業(yè)銀行想要在利率市場化之后，能夠有效防范利率風(fēng)險(xiǎn)，首先就應(yīng)該解放思想，擺脫掉輕利率風(fēng)險(xiǎn)、重貸款風(fēng)險(xiǎn)的陳舊思想，不斷提高對利率風(fēng)險(xiǎn)的防范意識。同時(shí)還應(yīng)該從產(chǎn)品設(shè)計(jì)、經(jīng)營理念、風(fēng)險(xiǎn)控制以及風(fēng)險(xiǎn)評估等方面，加大對利率風(fēng)險(xiǎn)的有效管理，讓利率風(fēng)險(xiǎn)管理真正成為資產(chǎn)負(fù)債管理的核心內(nèi)容，唯有如此才能讓我國商業(yè)銀行在利率市場化中得以生存及發(fā)展。
（二）設(shè)立利率風(fēng)險(xiǎn)的管理機(jī)構(gòu)，化解利率風(fēng)險(xiǎn)
如今，我國大部分銀行雖然都相繼設(shè)立了資產(chǎn)負(fù)債管理委員會（或資產(chǎn)負(fù)債管理部），然而它主要是進(jìn)行比例管理，管理重心都放在了信用風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)控制上，對于利率風(fēng)險(xiǎn)的管理顯然是不夠的。所以，必須加強(qiáng)我國商業(yè)銀行資委會的利率風(fēng)險(xiǎn)管理職能，讓銀行在其所能承受的利率風(fēng)險(xiǎn)范圍之內(nèi)，盡量提高其凈利息的收入。
（三）完善利率風(fēng)險(xiǎn)管理制度體系，加強(qiáng)專業(yè)人才培養(yǎng)
利率市場化進(jìn)程處于起步階段，大多數(shù)銀行尚未建立起有效的利率風(fēng)險(xiǎn)管理政策，應(yīng)盡早制訂出相對完善的利率風(fēng)險(xiǎn)管理制度，同時(shí)充分重視利率風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的監(jiān)控體系構(gòu)建，從而達(dá)到有效防范商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的目的。此外，金融風(fēng)險(xiǎn)管理它具有較強(qiáng)的技術(shù)性和專業(yè)性，這就要求其工作人員不但應(yīng)該具有較高的專業(yè)水平，還應(yīng)該通過嚴(yán)格的訓(xùn)練提高自身的技術(shù)能力，否則很難在工作中對利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范。
（四）建立健全的利率管理信息系統(tǒng)，降低利率風(fēng)險(xiǎn)
現(xiàn)階段，我國銀行多數(shù)都沒有建立起健全的資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)，一般都只是對簡單的缺口進(jìn)行分析。因此，要強(qiáng)化利率風(fēng)險(xiǎn)的管理技術(shù)，大力抓好利率風(fēng)險(xiǎn)管理的數(shù)據(jù)庫建設(shè)以及程序開發(fā)，并把持續(xù)期缺口作為核心來構(gòu)建起利率風(fēng)險(xiǎn)的評價(jià)模型，然后通過各種利率假設(shè)來進(jìn)行動態(tài)化的模擬分析，為有效控制和正確評估利率風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)施科學(xué)合理的利率風(fēng)險(xiǎn)管理，提供真實(shí)可靠的決策依據(jù)。
