自20世紀80年代以來,衍生金融工具(Derivative Financial Instrument)在國際金融市場得到了迅猛發展,為適應這一變化,2006年2月15日,財政部在充分借鑒《國際會計準則第30號——銀行和其他類似金融機構在財務報表中的披露》、《國際會計準則第32號——金融工具列報和披露》、《國際會計準則第39號——金融工具確認和計量》的基礎上,制定并發布了新會計準則中的第22號、第23號、第24號和第37號等4項準則。這4項準則對洐生金融工具的概念、確認、計量、列示和披露進行了明確的界定。衍生金融工具,亦稱創新金融工具,是以貨幣、債券、股票等基本金融工具為基礎而創造出來的,旨在減少基本金融工具的損失,或保證基本金融工具的收益而產生的金融工具。由于衍生金融工具具有規避風險和投機套利的功能,它可以對資本市場的波動起到一定程度的穩定作用,能解決貿易中一些基本金融工具不能處理的棘手問題,因此衍生金融工具正被越來越多的企業所采用。但同時,衍生金融工具也具有品種多、新產品層出不窮(隨著全球金融市場的變化而不斷變化)、風險高(收益存在高度的不確定性)等特點。正是由于這些特點,衍生金融工具現已經開始,并且仍將繼續對我國現行會計理論和會計實務產生極為深遠的影響。
一、衍生金融工具對傳統會計理論的影響
衍生金融工具對傳統會計理論的影響主要表現為對會計要素、會計確認、會計計量和會計報告等4個方面的影響。
1. 衍生金融工具對會計要素理論的影響
衍生金融工具對傳統會計要素理論的影響主要體現在對資產和負債的定義上,現行會計理論中的資產是指由過去的交易或者事項形成的、企業擁有或者控制的、預期會給企業帶來經濟利益的經濟資源。現行會計理論中的負債是指由過去的交易或者事項形成的,預期會導致經濟利益流出企業的現時義務。由定義可知,資產和負債都必須是由過去發生的交易和事項產生。衍生金融工具的特點之一就是契約所體現的交易在現時并未發生,而是在將來某一時點發生,并且這項交易的結果具有很大的不確定性。很顯然,按照傳統會計概念,衍生金融工具不符合資產、負債的范疇。
但是,隨著衍生金融工具的發展和交易比重的擴大,若不將衍生金融工具作為資產或負債在資產負債表中進行列示而仍只作為表外項目進行反映,必將無法正確反映企業的財務狀況,也無法滿足會計信息使用者的決策需求。衍生金融工具的出現對傳統以過去交易或事項為基礎的會計要素理論產生了重大影響,并有可能引發對會計其他要素以及一系列財務會計基本概念的改變。目前FASB頒布的SFAS 133“衍生金融工具和避險活動會計”認為“資產的實質在于資產所代表的未來經濟利益”就是一個具體的體現。SFAS 133擴展了資產定義的內涵和外延,并使得會計恒等式也發生一定程度的改變,新的會計恒等式為:資產 衍生金融工具資產=負債 衍生金融工具負債 所有者權益。式中,資產為傳統意義的資產,負債為傳統意義上的負債;衍生金融資產為衍生金融工具交易產生的未來取得一定經濟利益的權利,衍生金融負債為衍生金融工具交易可預期的未來經濟利益的犧牲或承擔的義務。
2. 衍生金融工具對會計確認理論的影響
會計確認是指將財務會計數據記入會計憑證、會計賬簿和會計報表的過程。主要包含“應否”、“作為何種要素”、“何時”和“多少金額”等4個方面的問題。衍生金融工具對會計確認理論的影響因會計要素的不同而略有不同。衍生金融工具對資產、負債要素確認理論的影響主要體現在對這兩個要素的定義上,而對收入、費用要素確認理論的影響則主要體現在權責發生制和收付實現制兩個原則上。傳統會計在確認資產和負債等會計要素時,強調由過去發生的交易或事項形成,并以交易發生的時間為確認標準,確認次數只有一次。而衍生金融工具由于從合同的簽訂到完成之間存在一定的時間差,因而還可能存在“再次確認”和“終止確認”等問題,也就是確認的次數不止一次。同時,傳統會計中的權責發生制和收入實現制也是以過去的交易或事項為核算基礎,對未來可能發生的交易或事項不予反映。由于衍生金融工具在訂立合約時,雖然雙方的權利和義務已基本確定,但交易并未實際發生,而且可能到期時也不會發生,如期權交易中到期選擇不執行。由于金融衍生工具的權利與義務沒有實際發生,收入也沒有實際形成,按照權責發生制原則,衍生金融工具所產生的收入和費用都不應確認。然而衍生金融工具給企業帶來的收入和費用與經營其他資產帶來的收入和費用一樣都是真金白銀,不確認或沒有正確的確認都不能真實地反映企業一定時期的經營成果。
3. 衍生金融工具對現行會計計量理論的影響
在傳統財務會計理論體系中,歷史成本是計量基礎,各會計要素按歷史成本記賬,記賬后一般不再變動,直到相應的資產已耗用或負債已清償為止。歷史成本具有中立性、可核性和易于取得的優點。而衍生金融工具的交易活動不像現行會計反映的交易行為那樣在一個時點完成,它從合約的簽訂到對沖,再到交割或換回原有資產,要經歷一個過程,在交易過程中,衍生金融工具的市場價格處于不斷變動的狀態,合約不經履行,成本就無法確定。在這種情況下,如果仍按歷史成本入賬(按某一時點上衍生金融工具的市場價入賬),且入賬價值保持不變,就不符合衍生金融工具價值變動的特征,違背了會計主體經濟活動的真實性原則,也就無法提供與決策相關的信息。另外衍生金融工具的價格波動比較劇烈,在持有過程中,其價值變化很大,盈利時可以使企業利潤成倍增長,虧損時甚至會危及企業的生存,而衍生金融工具從有價值到無價值或從低價值到高價值并不存在一個獨立的交易,按歷史成本原則,這種價格變動是不能反映出來的,但結果卻客觀存在,當這種變動非常大時,就會導致會計信息的嚴重失真,甚至產生誤導作用。由此可見,在衍生金融工具廣泛運用的今天,歷史成本不可能也不應該是財務會計唯一的計量屬性,而應該是歷史成本和公允價值并存。
4. 衍生金融工具對會計報告的影響
傳統財務會計報告是對會計要素的確認、計量結果的報告及其他有關要素的說明。其核心是財務報表。資產負債表、利潤表、現金流量表和所有者權益變動表4張報表成為財務報告的主體。現有或潛在的信息使用者通過財務報告獲取對決策有用的信息。而金融衍生工具交易大多為表外業務,交易本身無法加以體現,人們無法從財務報表上直接了解企業所從事的金融交易以及所面臨的風險,從而使金融市場和企業自身的風險都變得更加不可捉摸。衍生金融工具對企業財務報告的影響主要體現在以下兩方面:一方面,傳統的財務報表體系已無法適應在金融工具不斷創新的情況下報表使用者的需要。另一方面,報表上的“表外注釋”已不再是原先意義上的“附注說明”,隨著金融衍生工具的不斷發展和創新,使用現有的會計核算技術已無法有效報出并反映所有金融資產的價值。有必要在原有報表的基礎上,增加一張報表來全面系統地反映現有“表外注釋”的信息,這也是彌補傳統財務報表揭示信息的局限性,提高財務報表總體水平和層次的一個重要環節。新會計準則與國際會計準則趨同,對金融工具的列報和披露做了詳細的規定,使金融衍生工具表外業務表內化,及時、充分反映企業的衍生工具業務所隱含的風險及其對企業財務狀況和經營成果的影響。
二、對策及措施
金融衍生工具的蓬勃發展已突破了傳統會計理論和會計原則的約束,會計理論改革勢在必行,但理論改革還需要一定的制度環境,因此筆者提出如下政策建議:
1. 對會計理論改革的建議
(1)重構會計要素。建議對會計要素進行重新界定和分類。如明確地將資產分為金融資產和非金融資產,負債分為金融負債和非金融負債。其中,對非金融資產和非金融負債的定義保持不變,而對金融資產和金融負債的定義,則應當繞開“過去的交易和事項”的約束,著眼于“未來的經濟利益和損失”。
(2)重構會計確認。建議建立權責發生制和實質重于形式的雙重會計確認理論。其中,非金融資產和非金融負債根據權責發生制進行確認,金融資產和金融負債則按照實質重于形式進行確認。對金融資產和金融負債的確認可根據合同的履行情況分為初次確認、再次確認和終止確認3種。
(3)重構會計計量。建議建立公允價值和歷史成本并存的雙重計量模式。其中,非金融資產、非金融負債根據歷史成本法進行計量,金融資產、金融負債則按照公允價值進行計量。
(4)重構會計報告。建議建立資產流動性強弱和風險程度大小并存的雙重列示模式的會計報告體系。其中,非金融資產、非金融負債仍按照資產的流動性強弱來進行列示,金融資產、金融負債則按照風險程度大小進行列示。另外,建議增加一張衍生金融工具明細表,來披露沒有進入現行報表體系的表外金融資產的財務狀況。
2. 對制度環境建設的建議
為了保證上述建議能有效實施,建議:
(1)完善金融市場和相應的法規體系。目前,我國金融市場建設剛剛起步,金融市場還很不完善。完善金融市場,有利于我國企業參與國際市場的競爭與合作,同時也能為企業的發展提供一個較好的融資平臺。在完善金融市場的同時,應加強相應的法規體系建設。如完善金融監管的相應法規建設、完善衍生金融工具核算與估價的會計制度建設等。
(2)加強會計信息系統和快速反應機制的建設。通過加強會計信息系統的建設,可以幫助財務人員及時地了解并預測社會經濟環境的變化趨勢,有利于對衍生金融工具作出合理的估價;建立快速反映機制有利于企業及時地調整財務管理戰略。
(3)加強教育,提高會計人員的職業判斷能力。衍生金融工具產生時間短且性質復雜,涉及交易量大,風險大,許多從業人員對此很陌生。有必要加強對會計從業人員的教育,提高會計人員的專業水平和職業判斷能力,幫助會計人員了解并把握衍生金融工具的特點和變動規律。
主要參考文獻
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