1.財(cái)務(wù)分析與經(jīng)營(yíng)管理
財(cái)務(wù)分析是從晦澀的會(huì)計(jì)程序中將會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)背后的經(jīng)濟(jì)涵義挖掘出來(lái),是將大量的報(bào)表數(shù)據(jù)和其他資料轉(zhuǎn)換成對(duì)特定決策有用的信息,對(duì)企業(yè)過(guò)去和現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量情況及變動(dòng)趨勢(shì),進(jìn)行系統(tǒng)地分析與評(píng)價(jià)的活動(dòng)。通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、管理水平、獲利能力、發(fā)展趨勢(shì)的綜合概括分析,反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況的真實(shí)面目,為經(jīng)營(yíng)管理提供決策基礎(chǔ)。隨著企業(yè)所面臨的外部環(huán)境與內(nèi)部條件日趨復(fù)雜化 ,財(cái)務(wù)分析對(duì)促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的作用會(huì)越來(lái)越大。
財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容大致可歸納為營(yíng)運(yùn)能力分析、償債能力分析、盈利能力分析及發(fā)展能力分析四個(gè)方面的內(nèi)容,其中,營(yíng)運(yùn)能力是財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的物質(zhì)基礎(chǔ),償債能力是財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的穩(wěn)健保證,盈利能力是前兩者共同作用的結(jié)果,同時(shí)也對(duì)它們的能力增強(qiáng)起著推動(dòng)作用。
2.財(cái)務(wù)分析報(bào)告存在的問(wèn)題
財(cái)務(wù)分析工作如此重要,但做好財(cái)務(wù)分析并非易事,現(xiàn)實(shí)中報(bào)告缺乏針對(duì)性,過(guò)于追求專(zhuān)業(yè)化而缺乏通俗性,過(guò)于面面俱到,缺乏集中重點(diǎn)的分析,源于不了解企業(yè)管理者對(duì)信息的需求,信息量大而真正有用的信息卻太少,無(wú)法滿(mǎn)足經(jīng)營(yíng)管理的需求,總結(jié)如下:
2.1、沒(méi)有抓住重點(diǎn):對(duì)具體問(wèn)題的分析沒(méi)有采用交集原則和重要性原則并存手法揭示異常情況。例如,公司為分析各業(yè)務(wù)部門(mén)費(fèi)用控制情況和工作效率,采用比較分析法從增長(zhǎng)額(絕對(duì)數(shù))、增長(zhǎng)率(相對(duì)數(shù))兩方面比較以揭示費(fèi)用異常及效率低下的業(yè)務(wù)部門(mén),分別對(duì)費(fèi)用增長(zhǎng)及增長(zhǎng)率進(jìn)行了排名,兩個(gè)指標(biāo)重疊的業(yè)務(wù)部門(mén)將是重點(diǎn)分析的對(duì)象之一,這就是“交集原則”。然而交集原則未必一定能夠揭示出全部費(fèi)用異常的業(yè)務(wù)部門(mén),還必須運(yùn)用重要性原則;在運(yùn)用重要性原則時(shí),同樣少不了交集思想?？偠灾?財(cái)務(wù)分析人員要始終“抓重點(diǎn)問(wèn)題、主要問(wèn)題”,才能避免問(wèn)題點(diǎn)不系統(tǒng)、重點(diǎn)問(wèn)題不突出的現(xiàn)象,故而在具體分析時(shí),既沒(méi)有意識(shí)道可能存在的重點(diǎn)問(wèn)題,也沒(méi)有從零散的分析中篩選出一至兩個(gè)焦點(diǎn)性問(wèn)題。
2.2、分析人員的知識(shí)技能與業(yè)務(wù)素質(zhì)不高:首先是對(duì)與公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)不了解,不能深刻領(lǐng)會(huì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)背后的業(yè)務(wù)背景,也就難以切實(shí)揭示業(yè)務(wù)過(guò)程中存在的問(wèn)題;其次是在平時(shí)的工作中缺乏對(duì)國(guó)家宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)環(huán)境及同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手資料的了解,導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析僅是泛泛而談,看似面面俱到,卻毫無(wú)價(jià)值,容易形成閉門(mén)造車(chē),臆想結(jié)論的狀況。
2.3、就財(cái)務(wù)論財(cái)務(wù),與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理脫離:進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí),往往難以跳出財(cái)務(wù)固有的思維慣性,拿著一堆財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較和分析,對(duì)企業(yè)的重大經(jīng)營(yíng)決策、重要業(yè)務(wù)情況等缺乏了解,從而使財(cái)務(wù)分析僅僅停留在財(cái)務(wù)領(lǐng)域,不能真正從企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的角度出發(fā)來(lái)分析具體財(cái)務(wù)問(wèn)題和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),由于缺乏與分析報(bào)告需求者的充分溝通,為分析而分析,部分財(cái)務(wù)分析工作者僅僅停留在財(cái)務(wù)報(bào)表層次,主要就3張會(huì)計(jì)報(bào)表展開(kāi)分析,而置企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境、土地價(jià)值、對(duì)外擔(dān)保情況、或有事項(xiàng)等重要表外事項(xiàng)的分析于不顧,忽視那些報(bào)表華麗的企業(yè)存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題,也難以挖掘那些業(yè)績(jī)難看的企業(yè)的潛在價(jià)值,未把各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)串聯(lián)起來(lái)分析,或者沒(méi)有把觀(guān)點(diǎn)歸納和提煉出來(lái),從而不能挖掘財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)背后的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)、形成恰當(dāng)?shù)姆治鼋Y(jié)論。
2.5、對(duì)歷史數(shù)據(jù)分析多,對(duì)未來(lái)展望少:財(cái)務(wù)分析的目的不僅僅在于通過(guò)積累的歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),了解企業(yè)的過(guò)去和現(xiàn)狀,更重要的是通過(guò)對(duì)企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的分析,洞察未來(lái)、預(yù)測(cè)企業(yè)今后的發(fā)展態(tài)勢(shì),但是,很多財(cái)務(wù)分析恰恰忽略了這一點(diǎn),對(duì)過(guò)去和現(xiàn)在的狀況分析較多,對(duì)未來(lái)的預(yù)測(cè)和展望很少,從而大大降低了財(cái)務(wù)分析的“導(dǎo)航器”作用。 3.財(cái)務(wù)分析存在的局限性
財(cái)務(wù)分析是以財(cái)務(wù)報(bào)表和其他一些資料為依據(jù)起點(diǎn),是建立在一定的基礎(chǔ)之上的 ,基本方法有比率分析法和比較分析法兩類(lèi),無(wú)論是何種方法均是對(duì)企業(yè)過(guò)去的經(jīng)濟(jì)上所進(jìn)行的反映,會(huì)計(jì)報(bào)表的時(shí)間與業(yè)務(wù)發(fā)生的時(shí)間就時(shí)隔更長(zhǎng)了,可謂時(shí)過(guò)境遷,因此用過(guò)去的數(shù)據(jù)去判斷企業(yè)目前甚至將來(lái)的財(cái)務(wù)狀況,往往不切實(shí)際,由于可比性是比較分析法的靈魂,只有具有可比性的指標(biāo)采用比較分析才有價(jià)值,而由于報(bào)表數(shù)據(jù)的局限,不同企業(yè)甚至同一企業(yè)不同時(shí)期的數(shù)據(jù)均缺乏可比性,從這個(gè)意義上說(shuō),比較分析法的運(yùn)用必然受到影響,是有局限性的,財(cái)務(wù)分析的局限性包括以下方面:
3.1、趨勢(shì)分析以本企業(yè)歷史數(shù)據(jù)作為比較基礎(chǔ)。歷史數(shù)據(jù)代表過(guò)去 ,并不能說(shuō)明合理,環(huán)境是在發(fā)展變化的 ,今年比過(guò)去效益提高了不一定說(shuō)明已達(dá)到了應(yīng)該達(dá)到的水平,甚至不一定說(shuō)明管理有了進(jìn)步。
3.2、橫向進(jìn)行比較時(shí)使用同行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。同行業(yè)的平均數(shù) ,是起到一般性的指導(dǎo)作用,不一定有代表性,同行業(yè)的勞動(dòng)密集型與資本密集型放在一起就是不合理的,如果選一組有代表性的企業(yè)求其平均數(shù)作為同業(yè)標(biāo)準(zhǔn)會(huì)比整個(gè)行業(yè)平均數(shù)更好。近年來(lái)更重視以競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的數(shù)據(jù)作為分析基礎(chǔ),有的企業(yè)實(shí)行多種經(jīng)營(yíng) ,沒(méi)有明確的行業(yè)歸屬同業(yè)對(duì)比就更困難。
3.3、實(shí)際與計(jì)劃的差異分析。以預(yù)算作為比較基礎(chǔ)實(shí)際和預(yù)算的差異 ,有時(shí)是預(yù)算不合理造成的 ,而不是在執(zhí)行過(guò)程中有什么問(wèn)題。
3.4、會(huì)計(jì)處理方法、會(huì)計(jì)政策的選擇。雖然要在會(huì)計(jì)報(bào)表說(shuō)明書(shū)或附注中加以注明,但由于會(huì)計(jì)人員和會(huì)計(jì)報(bào)表使用者的能力、經(jīng)驗(yàn)、知識(shí)水平等方面的限制,不一定能完成建立可比性的調(diào)整工作。
4.財(cái)務(wù)分析報(bào)告的編制流程及重點(diǎn)
4.1、財(cái)務(wù)分析的前期準(zhǔn)備工作:(1)了解內(nèi)部環(huán)境:在開(kāi)展財(cái)務(wù)分析工作之前,必須立足分析需求,弄清楚為誰(shuí)而分析、為什么而分析,避免走入“為分析而分析”的誤區(qū),滿(mǎn)足企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的需要。(2)了解外部環(huán)境:要與時(shí)俱進(jìn),密切關(guān)注企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化和影響。企業(yè)所處的經(jīng)營(yíng)環(huán)境包括國(guó)家宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況等,企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中面臨的不確定、不可控的因素越來(lái)越多,受經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化的影響也越來(lái)越大,企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作者應(yīng)拓寬視野,與時(shí)俱進(jìn),結(jié)合行業(yè)和企業(yè)特點(diǎn),密切關(guān)注其經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化和影響,以有助于適時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)政策和財(cái)務(wù)安排,提高駕馭市場(chǎng)的能力。
4.2、建立財(cái)務(wù)分析的總體思路:要理清思路,搭建一個(gè)清晰的財(cái)務(wù)分析報(bào)告結(jié)構(gòu),寫(xiě)好財(cái)務(wù)分析報(bào)告理清思路是關(guān)鍵,思路決定了分析的視角,同時(shí)也決定了分析報(bào)告的結(jié)構(gòu),綜合性的財(cái)務(wù)分析更是如此。涵蓋范圍不同的分析報(bào)告,結(jié)構(gòu)也不盡相同,橫向可從經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)、資金流轉(zhuǎn)、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)等幾個(gè)方面展開(kāi),縱向可按集團(tuán)總體和各業(yè)務(wù)板塊兩個(gè)層面展開(kāi),橫向分析和縱向分析可以適當(dāng)結(jié)合起來(lái)。
4.3、報(bào)告中要體現(xiàn)的幾個(gè)結(jié)論:經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)分析-企業(yè)的利潤(rùn)來(lái)自哪里、主業(yè)是否明確、主業(yè)增長(zhǎng)勢(shì)頭如何;資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)分析-資產(chǎn)的分布狀況如何、資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)狀況是否合理、資產(chǎn)的質(zhì)量怎么樣;資金流轉(zhuǎn)分析-企業(yè)的資金來(lái)源、投向、償債及融資能力如何;風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)應(yīng)-企業(yè)目前和未來(lái)面臨的風(fēng)險(xiǎn)是什么、如何應(yīng)對(duì)。
4.4、財(cái)務(wù)分析報(bào)告的框架與主要內(nèi)容:包括的框架為報(bào)告目錄—重要提示—報(bào)告摘要—具體分析—問(wèn)題重點(diǎn)綜述及相應(yīng)的改進(jìn)措施。其中具體分析部分是報(bào)告分析的核心內(nèi)容,決定了本報(bào)告的分析質(zhì)量和檔次,要想使這一部分寫(xiě)得很精彩,首要的是要有一個(gè)好的分析思路,在分析時(shí)首先按本月分析—本年累計(jì)分析展開(kāi),再往下按盈利能力分析—銷(xiāo)售情況分析—成本控制情況分析展開(kāi),如此層層分解,環(huán)環(huán)相扣,各部分間及每部分內(nèi)部都存在著緊密的勾稽關(guān)系,?最后是對(duì)具體分析部分中揭示出的重點(diǎn)問(wèn)題進(jìn)行集中闡述,旨在將零散的分析集中化,給領(lǐng)導(dǎo)留下深刻印象。
通過(guò)財(cái)務(wù)分析預(yù)測(cè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展,要著眼未來(lái),用發(fā)展的眼光進(jìn)行分析總結(jié)和評(píng)價(jià),寫(xiě)好財(cái)務(wù)的的總結(jié)和評(píng)價(jià)部分,需要注意以下幾點(diǎn):一是財(cái)務(wù)分析的結(jié)論既要有理有據(jù),又要高度概括,否則容易對(duì)報(bào)告使用者造成誤導(dǎo);二是要用發(fā)展的眼光來(lái)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的總結(jié)和評(píng)價(jià),可以嘗試從企業(yè)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)、發(fā)展質(zhì)量、發(fā)展中面臨的風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展前景等幾個(gè)方面進(jìn)行思考;三是財(cái)務(wù)分析的總結(jié)和評(píng)價(jià)應(yīng)結(jié)合企業(yè)的中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃,以全局的、長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光來(lái)分析和預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展。
4.5、摸索建立符合實(shí)際的財(cái)務(wù)模型:要結(jié)合實(shí)際,制訂一套適當(dāng)?shù)姆治鲈u(píng)價(jià)指標(biāo)體系,財(cái)務(wù)分析的用途不同,評(píng)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)也不一樣,分析的指標(biāo)也將有不同的選擇,因此應(yīng)根據(jù)財(cái)務(wù)分析的實(shí)際需求,制訂和建立一套適當(dāng)?shù)姆治鲈u(píng)價(jià)指標(biāo)體系,在此有幾點(diǎn)值得注意:一是應(yīng)突破傳統(tǒng)的3張會(huì)計(jì)報(bào)表的局限,增加對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量情況、人員情況、成本費(fèi)用情況等輔助報(bào)表的分析,增加對(duì)土地、品牌、網(wǎng)絡(luò)、研發(fā)、擔(dān)保、訴訟等表外重要事項(xiàng)的分析;二是結(jié)合企業(yè)自身特點(diǎn)和分析的實(shí)際需要,選擇一些重要的參考指標(biāo)進(jìn)行比較分析,如全國(guó)國(guó)有企業(yè)水平、行業(yè)水平、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況等,找準(zhǔn)自己的位置;此外還應(yīng)善于運(yùn)用各種表格、圖示等表達(dá)形式,突出表達(dá)分析的內(nèi)容,使分析結(jié)論更加直觀(guān)、醒目。關(guān)于財(cái)務(wù)指標(biāo)的問(wèn)題。 4.6、因素分析法評(píng)價(jià)的注意點(diǎn):因素分析法既可以全面分析若干因素對(duì)某一經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的共同影響,又可以單獨(dú)分析其中某個(gè)因素對(duì)某一經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響,在財(cái)務(wù)分析中應(yīng)用十分廣泛,但在應(yīng)用這一方法時(shí)必須注意以下幾方面的問(wèn)題:(1)因素分解的關(guān)聯(lián)性。即確定構(gòu)成經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的因素,必須是客觀(guān)上存在著的因果關(guān)系,要能夠反映形成該項(xiàng)指標(biāo)差異的內(nèi)在構(gòu)成原因,否則就失去了其存在價(jià)值。(2)因素替代的順序性。替代因素時(shí),必須按照各因素的依存關(guān)系,排列成一定的順序并依次替代,不可隨意加以顛倒,否則就會(huì)得出不同的計(jì)算結(jié)果。一般而言,確定正確排列因素替代程序的原則是,按分析對(duì)象的性質(zhì),從諸因素相互依存關(guān)系出發(fā),并使分析結(jié)果有助于分清責(zé)任。(3)順序替代的連環(huán)性。連環(huán)替代法在計(jì)算每一個(gè)因素變動(dòng)的影響時(shí),都是在前一次計(jì)算的基礎(chǔ)上進(jìn)行,并采用連環(huán)比較的方法確定因素變化影響結(jié)果。因?yàn)橹挥斜３钟?jì)算程序上的連環(huán)性,才能使各個(gè)因素影響之和,等于分析指標(biāo)變動(dòng)的差異,以全面說(shuō)明分析指標(biāo)變動(dòng)的原因。(4)計(jì)算結(jié)果的假定性。連環(huán)替代法計(jì)算的各因素變動(dòng)的影響數(shù),會(huì)因替代計(jì)算順序的不同而有差別,因而計(jì)算結(jié)果不免帶有假定性,即它不可能使每個(gè)因素計(jì)算的結(jié)果,都達(dá)到絕對(duì)地準(zhǔn)確,它只是在某種假定前提下的影響結(jié)果,離開(kāi)了這種假定前提條件,也就不會(huì)是這種影響結(jié)果。為此,分析時(shí)財(cái)務(wù)人員應(yīng)力求使這種假定是合乎邏輯的假定,是具有實(shí)際經(jīng)濟(jì)意義的假定,這樣計(jì)算結(jié)果的假定性才不致于妨礙分析的有效性。
4.7、趨勢(shì)分析法評(píng)價(jià)的注意點(diǎn):采用這種方法,可以分析引起變化的主要原因、變動(dòng)的性質(zhì),并預(yù)測(cè)企業(yè)的未來(lái)發(fā)展前景,必須注意以下問(wèn)題:(1)用于進(jìn)行對(duì)比的各個(gè)時(shí)期的指標(biāo),在計(jì)算口徑上必須一致;(2)必須剔除偶發(fā)性項(xiàng)目的影響,使作為分析的數(shù)據(jù)能反映正常的經(jīng)營(yíng)狀況;(3)應(yīng)用例外原則,對(duì)某項(xiàng)有顯著變動(dòng)的指標(biāo)作重點(diǎn)分析,研究其生產(chǎn)的原因,以便采取對(duì)策,趨利避害。
5.為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理發(fā)揮作用
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)之間存在著一定的關(guān)聯(lián),每一個(gè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)背后都寓示著非常生動(dòng)的增減、費(fèi)用的發(fā)生、負(fù)債的償還等信息,財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后面也隱含著某種態(tài)勢(shì)或原因,只有把財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)背后的故事或?qū)嵸|(zhì)挖掘出來(lái),才能把財(cái)務(wù)分析報(bào)告寫(xiě)得更鮮活,財(cái)務(wù)分析人員通過(guò)對(duì)業(yè)務(wù)的了解和明察,并具備對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)敏感性的職業(yè)判斷,即可判斷經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生的合理性、合規(guī)性,由此寫(xiě)出來(lái)的分析報(bào)告也就能真正為業(yè)務(wù)部門(mén)提供有用的決策信息。例如,可以通過(guò)財(cái)務(wù)分析發(fā)現(xiàn),部分企業(yè)收入大幅度增長(zhǎng),但受制于成本費(fèi)用增長(zhǎng)過(guò)快,企業(yè)增收不增利的現(xiàn)象明顯;部分企業(yè)利潤(rùn)大幅增長(zhǎng),但主要依靠非經(jīng)常性損益來(lái)支撐,主業(yè)不明、主業(yè)不強(qiáng)的狀況令人擔(dān)憂(yōu);部分企業(yè)的發(fā)展仍屬于投資拉動(dòng)型的簡(jiǎn)單規(guī)模擴(kuò)張,內(nèi)在的自主創(chuàng)新能力、核心主業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力都尚未形成優(yōu)勢(shì),因此撰寫(xiě)財(cái)務(wù)分析報(bào)告的根本目的不僅僅是停留在反映問(wèn)題、揭示問(wèn)題上,而是要通過(guò)對(duì)問(wèn)題的深入分析,提出合理可行的解決辦法,真正擔(dān)負(fù)起“財(cái)務(wù)參謀”的重要角色,報(bào)告的有用性或分量才可能得到提高和升華。
通過(guò)財(cái)務(wù)分析協(xié)助企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理達(dá)到低風(fēng)險(xiǎn)、高收益及持續(xù)發(fā)展的目標(biāo),使得企業(yè)在滿(mǎn)足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要的情況下,不斷降低資金成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);企業(yè)投資管理方面能夠認(rèn)真進(jìn)行投資項(xiàng)目的可行性分析,力求提高投資報(bào)酬,降低投資風(fēng)險(xiǎn);企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理方面能夠合理使用資金,加速資金周轉(zhuǎn),不斷提高資金利用效果;企業(yè)利潤(rùn)管理方面做到努力提高企業(yè)利潤(rùn)水平,合理分配企業(yè)利潤(rùn)。 ◆
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