二、企業現金流管理的缺陷
1.缺乏有效的現金流預算及管理
現金流預算管理，是根據企業的生產經營計劃，按照先自下而上，后自上而下的程序，通過對現金流入、流出的預測，進行綜合平衡，合理安排，科學調控資金的一種管理方法。而當前國內許多企業，特別是中小企業，其現金流預算大多較為粗放，其現金流預算管理體系不健全，預算指標設置不科學、考核不細化，在價值測評的考核、反饋指標制定與實施方面，較少有切實可行的具體方案。例如，企業的財務部門很少主動與銷售部門合作，對各地產品銷售市場開展調研，制定營銷責任制，從而使企業營銷策略及其手段對不同市場和客戶缺乏有效針對性，導致企業的產銷率和回款率不能保持高水平。
2.投資管理不善導致流動性和營運資金不足
由于一些企業整體財務管理水平較低，缺乏科學的財務預測、決策和分析，盲目投資現象嚴重，投資結構不合理，投資方向不科學，使得固定資產、長期投資等變現能力較差的投人所占的比重較大，導致流動性和營運資金嚴重不足，對現金流造成了很大沖擊，嚴重的會使資金鏈條斷裂，導致企業破產。另外，由于我國企業的資金來源主要依靠貸款，銀行等金融機構是企業資金的主要提供者。這種單一的資金來源，造成企業資金的負債規模過大，資產負債率及企業融資成本過高，償債壓力過大，對現金流造成很大影響。
3.缺乏有效的現金流過程管理
現金流的過程管理主要包括流程、流速等方面的控制和管理，其目的是為了確保企業的生存能力、流動性以及財務靈活性，宗旨是加速現金周轉，增強企業價值創造能力。當今我國企業多數在現金流程和流速的管理和控制方面存在漏洞。在現金流程方面，突出表現為現金內控制度的設計普遍落后，流動資產采購、運輸、保管、使用及其資金的安排程序沒有針對性，不注重預警系統的構建等；在現金流速方面，例如國有企業往往片面強調資產保值而忽視現金流量分析，又例如大多數企業在收到客戶的支票或其他結算單據不及時送交開戶銀行進行現金結算，從而影響應收賬款周轉。
4.認識和操作水平層次較低導致整體現金流管理水平不高
按照國際慣例，現金流可分為經營活動現金流、投資活動現金流和籌資活動現金流三大類。在企業發展的不同階段，其管理重心是有所區別的，其在不同類別現金流之間的轉化及比例也應是不同的。目前，我國企業雖然普遍認識到了現金流管理的重要性，但是大多數企業，尤其是中國西部中小企業的現金流管理還僅僅停留來或側重于公司的財務管理層面，沒有很好的統籌兼顧公司治理、經營管理和風險控制，其現金流管理認識和操作層次還比較低，導致整體管理水平還不高。
三、有效管理現金流的關鍵
1.強化企業現金流預算管理
成功的現代企業，其企業經營過程無一不包含各項戰略向企業總預算轉化的這個重要階段，而企業戰略依據企業目標制定，并以價值創造為依據進行現金流預算，使各項戰略具體化，是各種財務計劃的綜合化。所以現代企業必須持續做好現金流管理的第一步——現金流預算管理，主要把握好以下三點：一是現金流的預算管理要以營業收入為重點，編制科學、合理的現金流入預算。二是現金流預算管理要以科學控制現金流出量為原則，保證企業生產、投資等資金的合理需求，實現企業現金流量的安全與高效。這就要求，在編制現金流預算時，要特別注重資金支出的細化管理；而對于預算外支出，要建立嚴格的審批制度，保證現金支出的合理性、安全性和有效性。三是現金流預算要以建立嚴格完善的管理體系為保障，這就要求：建立全面、完善的年度現金流預算體系；建立完善的月度、季度滾動現金流預算；加強現金流量分析，建立科學的分析體系。
2.強化投資管理，確保充足的營運資金和流動性
要防止資金的體外循環，實現資金使用的統一管理和調配，可以采取以下一些措施：一是要建立集團財務管理中心，對分公司或子公司實行嚴格的預算管理；對各部門實行備用金制度，嚴格按備用金的額度審核預留現金；嚴格分、子公司開立銀行賬戶的管理，確保所有收人都統一上繳企業總部，統一劃撥分、子公司所需資金，統一審核和安排等。二是實行單位負責人制，強化單位負責人對現金流管理的責任，進一步提升現金流管理在企業財務管理中的地位。三是要合理利用商業信用和銀行信用融資來增大企業的可支配現金量。四是要加強投資后管理，豐富融資渠道。
3.強化企業現金流過程管理
高效的現金流過程管理有助于企業加速現金周轉，增強企業價值創造能力，有利于企業富于流動性及財務靈活性，有利于企業增強風險應對能力，是現代企業公司治理、經營管理、財務管理和風險內控的重點內容。在當前金融危機背景下，做好企業現金流過程管理就是要重點做好現金流程管理和流速管理。在現金流程管理方面，就是要重點把握好以下幾方面：現金流轉的程序和內控關鍵點的安排；現金內控制度的設計；企業信用政策的安排和應收賬款的回收；銷售貨款的回籠及其流程的安排，流動資產采購、運輸、保管、使用及其資金的安排程序；固定資產、機器設備的購建以及長期投資過程現金的安排和程序的優化；相關現金籌資安排(包括程序和速度的安排)；每一內控環節的責任制落實和業績的考評；相關預警系統的構建。在現金流速管理方面，企業主要應從縮短存貨周轉期、縮短應收賬款周轉期、延長應付賬款周轉期三個方面來加速現金流的周轉速度，提高現金管理效率。
4.采取多種有效措施，積極提高現金流管理水平
要想提升企業現金流管理層次和水平，就應在以下三方面做好統籌兼顧：一是要分類統籌現金流，在重點把握的原則與基礎上兼顧各類現金流之間的轉化。經過對該企業經營、投資、理財活動的分析發現，其運作的秘訣是利用不同現金流之間的密切轉化合理規避財務風險，其運作機理是轉換經營活動現金流和投資活動現金流。二是要統籌現金流的流向和金額，追求現金流的收益性和周轉速度。在現金流轉過程中，注意創造現金流的收益，盡量不浪費資金，做到把錢花在最需要的地方，真正發揮現金流的價值，創造財富。另一方面，強調資金的周轉速度，即關注資金的使用效率，使現金流名不虛傳，真正在投資、理財活動中流轉起來。三是要統籌收支，合理投放現金流，培植具有增長和收益潛力的“現金?！保S持現金流的可持續發展，力爭在企業增長三層面業務(麥肯錫咨詢公司管理專家——Baghai提出：第一層面是成熟業務，第二層面是新生業務，第三層面是胚胎業務。)之間實現現金流的動態均衡。
