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高校財務(wù)風(fēng)險是指在高校運(yùn)營過程中因資金運(yùn)動而面臨的風(fēng)險。高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)則是在高校現(xiàn)有財務(wù)管理和會計核算基礎(chǔ)上,設(shè)置一些科學(xué)化的敏感性財務(wù)預(yù)警指標(biāo)和財務(wù)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn),監(jiān)測高校實(shí)際財務(wù)狀況偏離預(yù)警線的強(qiáng)弱程度。通過該系統(tǒng),找出高校之間存在的差距,及時揭示隱性問題,對高校財務(wù)運(yùn)行中潛在的風(fēng)險起到預(yù)警預(yù)報的作用,并采取措施規(guī)避和化解財務(wù)風(fēng)險。
建立高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)是為了滿足學(xué)校自身及其他方面的管理需求,以求快捷、方便、準(zhǔn)確、及時地了解財務(wù)運(yùn)行狀況,在建立過程中應(yīng)遵循一定的原則。
第一,預(yù)測性原則。系統(tǒng)對高校財務(wù)風(fēng)險的監(jiān)測要有分析發(fā)展趨勢、預(yù)測未來的作用。預(yù)警系統(tǒng)要從財務(wù)指標(biāo)中選取能敏銳反映高校財務(wù)狀況的指標(biāo),運(yùn)用數(shù)學(xué)方法測算出高校管理績效的綜合指數(shù)。
第二,統(tǒng)一性原則。高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)以現(xiàn)行的會計核算體系為基礎(chǔ),在收集信息的范圍、方法、口徑上應(yīng)統(tǒng)一,以保證判定結(jié)果的可比、準(zhǔn)確和連續(xù)。
第三,動態(tài)連續(xù)性原則。高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)監(jiān)測的是高校一個動態(tài)連續(xù)的管理過程,系統(tǒng)也只有堅持動態(tài)連續(xù)性的原則,才能不斷修正、補(bǔ)充,確保先進(jìn)性,把握未來發(fā)展的趨勢。
第四,實(shí)時性原則。高校要準(zhǔn)確、及時地預(yù)防財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生,盡可能地減少或避免經(jīng)濟(jì)損失,就要求高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)必須要敏捷、實(shí)時地采集信息,分析信息,發(fā)出預(yù)警。
二、FEWCI財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)評析
(一)財務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)測度系統(tǒng)的實(shí)施步驟
財務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)測度系統(tǒng)的實(shí)施步驟一般為:設(shè)計出財務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)中應(yīng)監(jiān)測的核心指標(biāo)和輔助指標(biāo);測度各項財務(wù)監(jiān)測指標(biāo)的“預(yù)警臨界指標(biāo)值”;測度各項財務(wù)監(jiān)測指標(biāo)的“實(shí)際指標(biāo)值”;根據(jù)各項財務(wù)監(jiān)測指標(biāo)的“預(yù)警臨界值”和“實(shí)際指標(biāo)值”測度各財務(wù)監(jiān)測指標(biāo)的預(yù)警綜合指數(shù),并預(yù)報警度;對財務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)進(jìn)行分析評價。
預(yù)警指數(shù)計算公式為:預(yù)警指數(shù)= (指標(biāo)實(shí)際值- 指標(biāo)預(yù)警臨界值)/指標(biāo)預(yù)警臨界值或預(yù)警指數(shù)=指標(biāo)實(shí)際值/指標(biāo)預(yù)警臨界值- 1。
財務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)預(yù)警模型。在計算出現(xiàn)金流、投資、籌資預(yù)警綜合指數(shù)的基礎(chǔ)上,設(shè)置各塊的權(quán)重分別為0.4、0.3、0.3,則有財務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)取其字母首項FEWCI的預(yù)警模型:
財務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)(FEWCI)的警限分別設(shè)置為:FEWCI>10%表示財務(wù)狀況良好,無警:FEWCI ≤0表示財務(wù)風(fēng)險潛伏期,可結(jié)合財務(wù)預(yù)警警兆識別系統(tǒng)作定性分析,輕警;0≤FEWCI≤-10%表示財務(wù)風(fēng)險發(fā)作期,可結(jié)合財務(wù)預(yù)警警兆識別中“發(fā)作期”的特征,作定性分析,中警;-10%≤FEWCI≤-30%表示財務(wù)風(fēng)險惡化期,結(jié)合“惡化期”的警兆特征作定性分析,重警和巨警。
(二)FEWCI測度系統(tǒng)的指標(biāo)體系
財務(wù)預(yù)警綜合指數(shù),簡稱FEWCI,是股票財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的重要指標(biāo)。股票財務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)具體分為償債能力分析、經(jīng)營能力分析、獲利能力分析、成長能力分析 (發(fā)展?jié)摿?、現(xiàn)金流量分析等幾大類。
1.償債能力指標(biāo)
償債能力是指公司償付各種到期債務(wù)的能力。一般分別用流動比率和資產(chǎn)負(fù)債率來衡量公司的短期和長期償債能力。
(1)流動比率current ratio =流動資產(chǎn)/流動負(fù)債;
(2)速動比率quick ratio = 速動資產(chǎn)/流動負(fù)債;
(3)資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%。
2.經(jīng)營能力指標(biāo)
(1)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率;
(2)產(chǎn)銷平衡率。
3.獲利能力指標(biāo)
(1)成本費(fèi)用利潤率;
(2)投資收益率;
(3)長期股權(quán)投資比率。
4.成長能力分析(發(fā)展?jié)摿?
(1)銷售增長率=本期銷售收入/上期銷售收入;
(2)資本保值增值率=期末所有者權(quán)益/期初所有者權(quán)益值。
5.現(xiàn)金流量分析兩個有關(guān)現(xiàn)金流量分析的重要指標(biāo):
(1)現(xiàn)金盈利值(Cash Earning Value,簡稱CEV);
(2)現(xiàn)金增加值(Cash Added Value簡稱CAV)。
三、高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)指標(biāo)體系的構(gòu)建
(一)對FEWCI指標(biāo)的調(diào)整
對高校而言,財務(wù)風(fēng)險是由于教育經(jīng)費(fèi)的籌集、投資及日常營運(yùn)等活動造成的,使高校教育資金蒙受損失的可能性,主要表現(xiàn)為籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險和現(xiàn)金流風(fēng)險三大類。根據(jù)高校自身的特點(diǎn)可將FEWCI中部分適用指標(biāo)劃為己用。籌資風(fēng)險對應(yīng)著償債能力可由償債能力指標(biāo)來測度,投資風(fēng)險對應(yīng)著運(yùn)營績效能力指標(biāo)可由獲利能力和成長能力指標(biāo)來測度,現(xiàn)金流風(fēng)險對應(yīng)著發(fā)展?jié)摿捎涩F(xiàn)金流量分析指標(biāo)來測度。
(二)高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的具體內(nèi)容
高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系具體構(gòu)建由表1來表示。
各項指標(biāo)具體計算方法及分析如下。
1.償債能力指標(biāo)
償債能力是指高校償付各種到期債務(wù)的能力。高校應(yīng)具備較強(qiáng)的償債能力,以提高應(yīng)對突發(fā)事件的能力。選擇用資產(chǎn)負(fù)債率、現(xiàn)金負(fù)債比、逾期未償還借款與借款總額比三項指標(biāo)衡量高校償債能力。
X1資產(chǎn)負(fù)債率,即高校負(fù)債與總資產(chǎn)的比率。其反映總資產(chǎn)中有多少是借款籌來的,體現(xiàn)高校的長期償債能力。
X2現(xiàn)金負(fù)債比,即年末累計負(fù)債額/年末現(xiàn)金(年末現(xiàn)金=庫存現(xiàn)金+銀行存款+短期證券投資+其他貨幣資金)。該比率值越大,表明高校每元現(xiàn)金需償還的債務(wù)越大,財務(wù)風(fēng)險越高。
X3逾期未償還借款與借款總額比,即累計逾期未償還貸款總額/高校累計貸款總額。該指標(biāo)表明高校累計貸款中逾期未償還的部分,比率值越高則高校財務(wù)風(fēng)險越大。
2.運(yùn)營能力指標(biāo)
Y1高校年度收支比,即本年度實(shí)際收入與本年度實(shí)際總支出的比率。該指標(biāo)用以說明學(xué)校當(dāng)年預(yù)算支出的平衡關(guān)系,是反映學(xué)校隱性負(fù)債狀況的重要指標(biāo)。
Y2教學(xué)科研性資產(chǎn)收益率,即教學(xué)科研結(jié)余與平均收益性資產(chǎn)的比率。該指標(biāo)是高校資產(chǎn)保值增值目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的源泉。
Y3經(jīng)費(fèi)自籌率,即自籌經(jīng)費(fèi)收入與學(xué)校總經(jīng)費(fèi)收入的比率。該指標(biāo)反映學(xué)校對國家的依賴程度、學(xué)校自我籌措資金的能力以及努力程度。這一指標(biāo)越大,說明自我積累和自我發(fā)展的能力越強(qiáng)。
Y4校辦產(chǎn)業(yè)資本增值率,校辦產(chǎn)業(yè)資本增值率=(年末所有者權(quán)益-年初所有者權(quán)益)÷年初所有者權(quán)益。從理論上講應(yīng)當(dāng)取得不低于銀行存款利息的收益。
3.發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)
Z1現(xiàn)金凈額增長率,即(年末現(xiàn)金凈額-年初現(xiàn)金凈額)÷年初現(xiàn)金凈額。該比率越高,說明財務(wù)調(diào)控能力和對債務(wù)的支付能力越強(qiáng)。
Z2校辦產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率,即(期末負(fù)債總額÷期末資產(chǎn)總額)。資產(chǎn)負(fù)債率越高,企業(yè)的風(fēng)險越大。
Z3自有資金動用程度,即(應(yīng)收及暫付款中非正常周轉(zhuǎn)墊款+年末對校辦產(chǎn)業(yè)投資+年末其他對外投資+年末借出款)/(年末事業(yè)基金+年末專用基金)。
具體計算時運(yùn)用FEWCI計算公式計算各項內(nèi)指標(biāo)值(x1…y1…z1…),再根據(jù)相應(yīng)的權(quán)重加權(quán)計算各項指標(biāo)值,并根據(jù)對應(yīng)各項指標(biāo)權(quán)重計算高校財務(wù)風(fēng)險綜合預(yù)警指標(biāo)值。例如:用F表示綜合指標(biāo)值,D表示各項指標(biāo)值,K表示各項指標(biāo)權(quán)重,L表示各項內(nèi)指標(biāo)值權(quán)重。則Dx=X1×Lx1+X2×Lx2+X3×L3,同理可得到Dy,Dz。那么綜合指標(biāo)F=Dx×Kx+Dy×Ky+Dz×Kz
以上僅是定量分析,雖然是通過對財務(wù)報表進(jìn)行分析、加工和處理來完成財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的,有其科學(xué)性和合理性,但這種方式也會受到不同高校條件差異、高校在不同時期、評價時對評價指標(biāo)的選擇,以及高校對會計政策的選擇等各種因素的影響,無法滿足高校對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的全面需要。而定性分析則是在財務(wù)報表分析的基礎(chǔ)上,結(jié)合專業(yè)分析人員的經(jīng)驗判斷,可以對定量分析的不足加以彌補(bǔ)。為此,高校不但要通過定量分析來把握其財務(wù)狀況,而且要相應(yīng)地結(jié)合定性分析來進(jìn)行考量和判斷?！?
