摘要：當(dāng)今社會(huì)，由于同行業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，為了爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額，迫使許多企業(yè)不得不采取賒銷(xiāo)方式，從而產(chǎn)生大量的應(yīng)收賬款，加之企業(yè)內(nèi)部控制不嚴(yán)，導(dǎo)致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，甚至使企業(yè)面臨破產(chǎn)的困境。文章從分析應(yīng)收賬款形成的原因著手，研究了應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)衡量的具體方法，提出了應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)防范的5項(xiàng)具體措施。
關(guān)鍵詞：企業(yè)應(yīng)收賬款；風(fēng)險(xiǎn)衡量；風(fēng)險(xiǎn)防范
當(dāng)今社會(huì)，由于同行業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，為了爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額，許多企業(yè)不得不采取賒銷(xiāo)方式，從而產(chǎn)生大量的應(yīng)收賬款，加之企業(yè)內(nèi)部控制不嚴(yán)，導(dǎo)致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，甚至使企業(yè)面臨破產(chǎn)困境。
一、應(yīng)收賬款的形成原因
據(jù)了解，我國(guó)企業(yè)應(yīng)收賬款占流動(dòng)資金的比重為50％以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于發(fā)達(dá)國(guó)家20％的水平。企業(yè)之間尤其是國(guó)有企業(yè)之間相互拖欠貨款，造成逾期應(yīng)收賬款居高不下，這已成為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的一大頑癥。據(jù)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)分析，在發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)逾期應(yīng)收賬款總額一般不高于10％，而在我國(guó)，這一比率高達(dá)60％以上。造成企業(yè)應(yīng)收賬款居高不下的原因有以下方面：
（一）應(yīng)收賬款形成的外部原因
1、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。現(xiàn)代社會(huì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制發(fā)展越來(lái)越完善，同行業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，為了爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額，許多企業(yè)不得不采取賒銷(xiāo)方式或增加賒銷(xiāo)數(shù)量，從而使應(yīng)收賬款數(shù)額大量增加。
2、支付不及時(shí)。由于客戶(hù)的資金周轉(zhuǎn)而延誤了付款的時(shí)間，造成這種原因可能是客戶(hù)真的還未付款，也有可能是客戶(hù)已經(jīng)付款而企業(yè)未收到。
3、信用水平低。這是整個(gè)社會(huì)問(wèn)題，追究原因，有其歷史方面的，有些企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度落后且受到儒教影響深刻，觀念上“重義輕利”，缺乏法律觀念，在這種情況下，想形成嚴(yán)格還本付息的信用準(zhǔn)則，建立規(guī)范的信用關(guān)系很難。這樣也帶來(lái)了應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)。
4、商業(yè)信用不發(fā)達(dá)。由于全民信用意識(shí)不普及，社會(huì)信用體系不完備，造成了商業(yè)信用不發(fā)達(dá)。由于人們信用水平普遍低，造成延期付款或不付款的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。
（二）應(yīng)收賬款形成的內(nèi)部原因
1、內(nèi)部控制不嚴(yán)。不少企業(yè)有大量的應(yīng)收賬款對(duì)不上、收不回，一個(gè)主要原因是沒(méi)有建立起相應(yīng)的管理機(jī)制、責(zé)任機(jī)制和獎(jiǎng)懲辦法，缺少必要的內(nèi)部控制，導(dǎo)致對(duì)損失的應(yīng)收賬款無(wú)法追究責(zé)任。而有些企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款的管理缺乏規(guī)章制度，有制度也是形同虛設(shè)，財(cái)務(wù)部門(mén)與業(yè)務(wù)部門(mén)核對(duì)不及時(shí)，銷(xiāo)售與核算脫節(jié)，問(wèn)題不能及時(shí)暴露。
2、商品因素由于企業(yè)對(duì)市場(chǎng)銷(xiāo)售量、適銷(xiāo)品種、原材料的供應(yīng)及價(jià)格波動(dòng)變化、能源供應(yīng)形式、勞動(dòng)力供應(yīng)等因素的預(yù)測(cè)失誤，盲目大量生產(chǎn)造成產(chǎn)銷(xiāo)不平衡，過(guò)高的產(chǎn)量市場(chǎng)一時(shí)難以消化，貨已發(fā)給經(jīng)銷(xiāo)商，但貨款一時(shí)難以回籠。
3、結(jié)算方式的選擇。結(jié)算方式分為現(xiàn)金結(jié)算和轉(zhuǎn)賬結(jié)算。轉(zhuǎn)賬結(jié)算包括國(guó)內(nèi)和國(guó)外兩種。國(guó)內(nèi)的即銀行匯票，商業(yè)匯票，支票，托收承付，委托收款等。國(guó)外的即匯票，托收，信用證等。結(jié)算方式的選擇不當(dāng)也會(huì)產(chǎn)生應(yīng)收賬款。
4、內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制不健全。有些企業(yè)為了調(diào)動(dòng)銷(xiāo)售人員的積極性，往往只將工資報(bào)酬與銷(xiāo)售任務(wù)掛鉤，未將應(yīng)收賬款納入考核體系。這樣銷(xiāo)售人員為了個(gè)人利益，只關(guān)心銷(xiāo)售任務(wù)的完成，導(dǎo)致應(yīng)收賬款大幅度上升。而對(duì)這些應(yīng)收賬款，企業(yè)沒(méi)有采取有效措施要求經(jīng)銷(xiāo)人員全權(quán)負(fù)責(zé)追款，使應(yīng)收賬款大量沉積，給企業(yè)經(jīng)營(yíng)背上了沉重的包袱。
二、應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的衡量
應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自客戶(hù)的信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)不能收回賒銷(xiāo)商品貨款而發(fā)生壞賬損失的可能性。衡量客戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn)的方法有以下兩種：
（一）應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的定性分析
1、品行（character）是客戶(hù)履約的意愿，是影響企業(yè)信用的首要因素，也是對(duì)客戶(hù)信用評(píng)價(jià)最重要的內(nèi)容。客戶(hù)的品行可以從客戶(hù)履約記錄、企業(yè)管理人員素質(zhì)和品德等方面來(lái)衡量。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，不但要從企業(yè)法人的角度來(lái)衡量客戶(hù)的品行，還要從自然人的角度判斷客戶(hù)的品行，特別是對(duì)個(gè)體或者合伙性質(zhì)的企業(yè)。
2、能力（capacity）是指客戶(hù)的即期支付能力和償還貨款能力，通常可以根據(jù)對(duì)客戶(hù)的經(jīng)營(yíng)狀況和資產(chǎn)狀況進(jìn)行分析判斷。如果客戶(hù)有足夠的現(xiàn)金來(lái)支付到期的貨款或銀行借款等，可以認(rèn)為其有足夠的還款能力。
3、資本（capital）是指企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力，它決定了企業(yè)的最終償債能力。如果客戶(hù)無(wú)法支付到期的負(fù)債而破產(chǎn)，那么客戶(hù)的資本決定了其最終償債能力。如果其凈資產(chǎn)大于零，債權(quán)人就沒(méi)有什么損失或者損失較小；反之，如果其凈資產(chǎn)小于零，債權(quán)人就只能夠收回部分債權(quán)。
4、抵押（collateral）是企業(yè)提供的償債保證，是用其資產(chǎn)對(duì)其所承諾的付款進(jìn)行的擔(dān)保。對(duì)有資產(chǎn)抵押的客戶(hù)，其信用條件可以適當(dāng)放寬；對(duì)沒(méi)有信用記錄的新客戶(hù)或有不良記錄的老客戶(hù)，可以要求其提供一定的財(cái)產(chǎn)作為抵押。
5、條件（conditions）是指能夠?qū)蛻?hù)的償付能力產(chǎn)生影響的某些領(lǐng)域和某些地區(qū)的特殊發(fā)展和變動(dòng)。它是以上要素中唯一的外部環(huán)境因素，通常所說(shuō)的環(huán)境包括行業(yè)分析和所在地區(qū)分析等內(nèi)容。
（二）應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的定量分析
應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的定量分析就是對(duì)客戶(hù)信用實(shí)行量化，根據(jù)量化指標(biāo)評(píng)價(jià)客戶(hù)信用，預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)。客戶(hù)信用指標(biāo)量化過(guò)程就是先算出能夠反映客戶(hù)償債能力及財(cái)務(wù)狀況的各項(xiàng)主要指標(biāo)。這些指標(biāo)包括資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、權(quán)益負(fù)債率等，然后將反映客戶(hù)信用的各項(xiàng)量化指標(biāo)與正常的指標(biāo)進(jìn)行比較。如在正常情況下，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率（負(fù)債總額／資產(chǎn)總額）的值應(yīng)當(dāng)小于1:3，流動(dòng)比率（流動(dòng)資產(chǎn)額／流動(dòng)負(fù)債額）的值應(yīng)當(dāng)大于2:1，速動(dòng)比率（速動(dòng)資產(chǎn)額／流動(dòng)負(fù)債額）應(yīng)當(dāng)大于1:1。如果計(jì)算客戶(hù)償債能力的值優(yōu)于正常指標(biāo)值，就可以確認(rèn)客戶(hù)信用好，應(yīng)收賬款的收回基本沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。如果客戶(hù)有關(guān)反映信用指標(biāo)的值低于正常值，則可以確認(rèn)客戶(hù)的商業(yè)信用具有一定的風(fēng)險(xiǎn)，并結(jié)合社會(huì)獨(dú)立的信用評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)給予的信用評(píng)價(jià)，視情況縮小或停止給予客戶(hù)的商業(yè)信用，控制應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)。這種方法，被稱(chēng)為“信用否決法”。
三、應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的防范
應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自客戶(hù)和企業(yè)內(nèi)部，因此必須加強(qiáng)對(duì)客戶(hù)的管理和企業(yè)自身建設(shè)，強(qiáng)化應(yīng)收賬款的管理，防御應(yīng)收賬款產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。
（一）制定合理的信用政策
在買(mǎi)方市場(chǎng)條件下，要有效保護(hù)企業(yè)利益，必須制訂切實(shí)可行的信用政策。
1、建立客戶(hù)信用檔案。企業(yè)為每個(gè)客戶(hù)建立信用檔案，詳細(xì)記錄有關(guān)資料。客戶(hù)檔案的內(nèi)容一般包括：客戶(hù)與企業(yè)的往來(lái)情況以及客戶(hù)付款記錄；客戶(hù)基本情況，如客戶(hù)的銀行往來(lái)賬戶(hù)、不動(dòng)產(chǎn)資料以及不動(dòng)產(chǎn)抵押狀況、動(dòng)產(chǎn)資料、其他投資、轉(zhuǎn)投資等資料；客戶(hù)的資信情況，如客戶(hù)償債能力、獲利能力及營(yíng)運(yùn)能力的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)，客戶(hù)即期及延期付款情況，客戶(hù)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況及發(fā)展趨勢(shì)信息等。
2、評(píng)估客戶(hù)資信。企業(yè)根據(jù)每一個(gè)客戶(hù)的資料以應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)定性分析（5C標(biāo)準(zhǔn)）為基礎(chǔ)結(jié)合定量分析對(duì)每一個(gè)客戶(hù)的資料進(jìn)行評(píng)估，得出結(jié)論分A，B，C3類(lèi)：A類(lèi)為信用好風(fēng)險(xiǎn)低；B類(lèi)為信用一般風(fēng)險(xiǎn)中等；C類(lèi)為信用差風(fēng)險(xiǎn)高。
3、制定信用政策。在企業(yè)對(duì)客戶(hù)進(jìn)行信用評(píng)價(jià)后，企業(yè)因從自身財(cái)務(wù)狀況出發(fā)制定整體信用額度，這個(gè)額度應(yīng)當(dāng)與企業(yè)的信用戰(zhàn)略相一致，必須考慮由于賒銷(xiāo)帶來(lái)的收益與信用成本之間的關(guān)系，將總體風(fēng)險(xiǎn)控制在企業(yè)可接受的范圍內(nèi)，在此基礎(chǔ)上制定合理的信用政策。（1）現(xiàn)金折扣政策。現(xiàn)金折扣是企業(yè)為鼓勵(lì)客戶(hù)提前付款而給予的優(yōu)惠。企業(yè)在準(zhǔn)備現(xiàn)金折扣政策時(shí)，應(yīng)在折扣所能帶來(lái)的收益和為此付出的代價(jià)之間進(jìn)行權(quán)衡擇優(yōu)選擇。（2）確定信用期限。信用期限是企業(yè)允許客戶(hù)從購(gòu)貨到付款的時(shí)間間隔。企業(yè)必須確定合適的信用期限，根據(jù)情況的變化，協(xié)調(diào)3個(gè)相互矛盾：把銷(xiāo)售提高到最大；把應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本降到最低；把壞賬損失降到最小。如果改變后的信用政策所增加的利潤(rùn)足以補(bǔ)償其所包含的風(fēng)險(xiǎn)損失時(shí)，企業(yè)就應(yīng)改變信用政策。（3）對(duì)客戶(hù)授信。它是企業(yè)愿意對(duì)某一客戶(hù)承擔(dān)的最大賒銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)額，企業(yè)應(yīng)根據(jù)客戶(hù)信用等級(jí)及有關(guān)資料，為每一客戶(hù)設(shè)定一個(gè)信用額度。
（二）強(qiáng)化應(yīng)收賬款的日常管理
1、合理分工、明確職責(zé)。企業(yè)只有建立分工明確、配合協(xié)調(diào)的應(yīng)收賬款內(nèi)部管理機(jī)制，才能有效地降低不必要的應(yīng)收賬款占用，避免壞賬損失的發(fā)生，同時(shí)，也可以防止業(yè)務(wù)處理過(guò)程中的舞弊和差錯(cuò)，避免或及時(shí)發(fā)現(xiàn)不法分子截留、貪污企業(yè)貨款的行為，減少應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)的應(yīng)收賬款涉及到信用、銷(xiāo)售、倉(cāng)儲(chǔ)、財(cái)務(wù)等部門(mén)，企業(yè)必須將與應(yīng)收賬款相關(guān)的職責(zé)落實(shí)到各個(gè)部門(mén)和人員。
2、強(qiáng)化對(duì)賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)的授權(quán)和控制。賒銷(xiāo)雖然可以擴(kuò)大企業(yè)的銷(xiāo)售額，但同時(shí)也增加了企業(yè)潛在的風(fēng)險(xiǎn)。因此，對(duì)于賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)，信用部門(mén)應(yīng)對(duì)客戶(hù)的信用進(jìn)行調(diào)查，還必須經(jīng)過(guò)領(lǐng)導(dǎo)或有關(guān)部門(mén)的授權(quán)批準(zhǔn)，將賒銷(xiāo)控制在合理的限額內(nèi)。
3、加強(qiáng)考核，落實(shí)責(zé)任。企業(yè)內(nèi)部應(yīng)加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理，形成責(zé)、權(quán)、利相結(jié)合的考核機(jī)，將責(zé)、權(quán)、利3者有機(jī)統(tǒng)一來(lái)控制應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)。首先要從組織方面劃定權(quán)限和明確責(zé)任層次，并按層次規(guī)定其要達(dá)到的目標(biāo)和相應(yīng)要承擔(dān)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任。其次要建立一套與經(jīng)濟(jì)責(zé)任相結(jié)合的考評(píng)制度，以便對(duì)各責(zé)任層次（或責(zé)任人）考核評(píng)比，正確評(píng)價(jià)責(zé)任人的工作業(yè)績(jī)。
4、結(jié)合賬齡分析，確定適當(dāng)?shù)氖湛罘绞健Ｆ髽I(yè)應(yīng)當(dāng)在每個(gè)月底打印客戶(hù)的賬齡記錄詳細(xì)清單，對(duì)在信用期內(nèi)的客戶(hù)，不必過(guò)多打擾，可以發(fā)短信問(wèn)候?qū)Ψ讲⒏嬷崆案犊顑?yōu)惠條件；對(duì)逾期一定天數(shù)的客戶(hù)發(fā)出警示信息，并將信息送到負(fù)責(zé)該客戶(hù)的業(yè)務(wù)員或收款員處，采取不同的收款策略。
（三）定期分析，建立信用評(píng)議制度
企業(yè)應(yīng)定期召開(kāi)信用報(bào)告會(huì)議，相互溝通，以便及時(shí)掌握情況，將信用風(fēng)險(xiǎn)減至最低。通過(guò)信用會(huì)議了解企業(yè)整體信用額度使用情況，檢查整體信用額度政策的執(zhí)行情況，為企業(yè)調(diào)整整體信用政策提供依據(jù)。
（四）多渠道融通資金，加速應(yīng)收賬款變現(xiàn)
企業(yè)為盡早回籠資金，將未到期的應(yīng)收賬款向銀行或其他融資公司低押或轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑥亩〉闷髽I(yè)經(jīng)營(yíng)所需的資金。應(yīng)收賬款抵押即應(yīng)收賬款的所有者以應(yīng)收賬款作為低押，在規(guī)定的期限取得一定額度借款的資金融通方式；應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓是企業(yè)將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給以專(zhuān)門(mén)收購(gòu)應(yīng)收賬款為業(yè)的金融公司，從而取得資金的資金融通方式。
（五）降低風(fēng)險(xiǎn)，投保信用險(xiǎn)
在國(guó)外，企業(yè)為了避免在提供賒銷(xiāo)時(shí)遭受意外的壞賬損失，可以向保險(xiǎn)公司投保信用險(xiǎn)。目前，我國(guó)保險(xiǎn)公司尚未開(kāi)展這項(xiàng)業(yè)務(wù)。但隨著我國(guó)保險(xiǎn)事業(yè)的發(fā)展，這項(xiàng)業(yè)務(wù)一定也會(huì)開(kāi)展起來(lái)。在投保時(shí)，應(yīng)在壞賬損失和保險(xiǎn)費(fèi)之間進(jìn)行權(quán)衡，以使企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)最小，收益最大。
綜上所述，企業(yè)只有正確衡量應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)，健全內(nèi)部控制制度，強(qiáng)化考核，落實(shí)責(zé)任，才能享有應(yīng)收賬款所帶來(lái)的收益。
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