摘要：高質(zhì)量的會計信息是保證投資者利益的一個關(guān)鍵要素，會計穩(wěn)健性作為會計信息質(zhì)量的一個量度，其程度的提高是確保會計信息可靠性的一個重要手段。文章從理論上對會計穩(wěn)健性問題進(jìn)行了追溯研究，分析了影響會計穩(wěn)健性的幾個主要因素。
關(guān)鍵詞：會計穩(wěn)健性；契約；訴訟；稅收；管制
一、會計穩(wěn)健性
會計穩(wěn)健性原則又稱謹(jǐn)慎性原則，它是在一定經(jīng)濟(jì)環(huán)境下產(chǎn)生和發(fā)展起來的，其主要目的在于規(guī)避虛增利潤導(dǎo)致利潤分配侵蝕資本的風(fēng)險，增強其盈利能力。會計穩(wěn)健性作為會計信息質(zhì)量的一種量度，是財務(wù)報告最重要的特征。
穩(wěn)健性原則在我國的會計準(zhǔn)則運用中具體表現(xiàn)為：推遲確認(rèn)收入、提前確認(rèn)費用、低估資產(chǎn)價值、高估負(fù)債價值。在會計穩(wěn)健性的實務(wù)研究中，一般會把穩(wěn)健性區(qū)分為條件穩(wěn)健性和無條件穩(wěn)健性。條件穩(wěn)健性又稱為損益表穩(wěn)健性，是指盈余反映壞消息比好消息更快，體現(xiàn)在對損失和收益確認(rèn)的信息不對稱性，包括存貨的成本與市價孰低法、長期資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備等。無條件穩(wěn)健性，又稱為資產(chǎn)負(fù)債表穩(wěn)健性，是一個總體的偏見，和當(dāng)期的消息沒有關(guān)系，傾向于通過加速費用的確認(rèn)或推遲收入確認(rèn)來從低報告權(quán)益賬面價值，包括內(nèi)部無形資產(chǎn)開發(fā)成本的立即費用化、資產(chǎn)采用加速折舊法等。
二、會計穩(wěn)健性產(chǎn)生的原因
最早對會計穩(wěn)健性進(jìn)行系統(tǒng)研究的是瓦茨教授（1993），他認(rèn)為會計穩(wěn)健性主要來自于會計的契約作用——報酬契約與債務(wù)契約，并同時受到管制及法律的影響。后來，瓦茨教授于2003年寫過兩篇文章，進(jìn)一步討論穩(wěn)健性原則的起因與影響，以及相應(yīng)的實證證據(jù)。到現(xiàn)在公認(rèn)導(dǎo)致會計穩(wěn)健性產(chǎn)生的因素主要有以下方面：
（一）契約
企業(yè)契約一般分為企業(yè)所有者與管理層之間的契約（報酬契約）和債權(quán)人與管理層之間的契約（債務(wù)契約），這兩種不同的契約存在兩種不同的矛盾。契約能夠?qū)Ψ€(wěn)健性產(chǎn)生影響是因為穩(wěn)健的會計信息是化解契約簽訂中由于各方信息不對稱、報酬不對稱而帶來道德風(fēng)險的一種有效機制。一方面，在所有者與管理者的矛盾中，穩(wěn)健性可以作為抵減所有者過于樂觀的機會主義的一種工具，避免因盈余過高而帶來的股東訴訟。另一方面，穩(wěn)健原則可以遏制管理者對資產(chǎn)和利潤的高估的機會主義傾向，限制對股東清算股利的發(fā)放，起到保護(hù)債權(quán)人利益的作用，緩解甚至化解債權(quán)人和管理層的沖突，從而提高企業(yè)價值。
最近幾年關(guān)于穩(wěn)健性存在原因的分析主要集中于契約的需求，其中債務(wù)契約是穩(wěn)健性產(chǎn)生的最主要的原因。
Ahmed等（2002）發(fā)現(xiàn)，公司股東和債權(quán)人的沖突與會計信息的穩(wěn)健性程度正相關(guān)即公司中股東與債權(quán)人之間關(guān)于股利分配政策的沖突越大，公司會計信息的穩(wěn)健性程度就越高。Beeks等（2004）研究表明，獨立董事的比例與會計穩(wěn)健性成正相關(guān)的關(guān)系。在我國，陳勝藍(lán)和魏明海（2007）利用中國A股上市公司的數(shù)據(jù)實證分析，考察到中國上市公司的董事會獨立性的提高有利于增強公司盈余穩(wěn)健性。這是由于獨立董事比例的提高一方面有利于延遲盈余好消息的反映，有助于保護(hù)全體投資者的利益，提高市場效率；另一方面可以加快對盈余壞消息的反映，有助于保護(hù)外部中小股東的利益，體現(xiàn)市場公平。Ball和Shivakumar（2005）通過對英國公司的比較研究發(fā)現(xiàn)，上市公司比私有企業(yè)具有更高的會計穩(wěn)健性。針對我國的市場經(jīng)濟(jì)體制，許多學(xué)者主要是圍繞企業(yè)的盈余水平與會計穩(wěn)健性的關(guān)系進(jìn)行的研究探索。曹宇、李琳和孫錚（2005）利用中國滬深兩市上市公司1997-2001年的數(shù)據(jù)，檢驗發(fā)現(xiàn)，上市公司大股東的控制權(quán)越強，其會計盈余的穩(wěn)健性越差。
從國內(nèi)外的研究結(jié)果不難發(fā)現(xiàn)造成會計穩(wěn)健性差異是因為私有企業(yè)往往存在大股東，他們會較少地使用會計信息來制約管理層，因而對會計穩(wěn)健性的需求會相對較弱些。但是由于我國的經(jīng)濟(jì)體制有所不同，不僅許多上市公司存在著“一股獨大”的現(xiàn)象，而且我國的公司治理主要取決于政府控制力的推動作用，而非企業(yè)個體對其股東和債權(quán)人自覺做出反應(yīng)，導(dǎo)致債務(wù)契約在改善公司治理方面的作用十分有限，所以如果僅僅以債權(quán)和股權(quán)契約來解釋我國上市公司的盈余穩(wěn)健性是有所缺陷和不足的。
（二）訴訟
由于投資者大多是風(fēng)險回避者，往往對損失更加敏感，他們希望能夠立即得到有關(guān)潛在風(fēng)險的信息，而對一些潛在利得的信息卻不甚關(guān)心，因此當(dāng)公司延期報告潛在損失時可能會面臨更大的訴訟威脅，這樣會計穩(wěn)健性的提高就有助于會計人員規(guī)避會計風(fēng)險，降低企業(yè)的訴訟成本。
Kothari（1988）曾經(jīng)指出1966年以后由于美國法律訴訟體系的改變，使得法律訴訟成為影響會計穩(wěn)健性的一個因素。Basu（1997）以美國1963-1990年的上市公司為研究對象，檢驗了美國會計穩(wěn)健性時間序列上的變化。他將這些數(shù)據(jù)劃分為四個時期：1963-1966，低法律訴訟期；1967-1975，高法律訴訟；1976-1983，低法律訴訟期；1984-1990，高法律訴訟期。Basu發(fā)現(xiàn)在高法律訴訟期，會計穩(wěn)健性水平顯著上升，盈余對壞消息的反應(yīng)比好消息要更及時，而在低法律訴訟期，會計穩(wěn)健性水平變化不大，這證明了法律訴訟是促使穩(wěn)健性產(chǎn)生的原因之一。Ball、Kothari和Robin（2000）通過檢驗英美法系國家與大陸法系國家的會計穩(wěn)健性原則在國際間的橫截面差異，發(fā)現(xiàn)相比之下英美法系國家的會計穩(wěn)健性水平要更高。Huijigen（2005）通過比較英國企業(yè)是否存在在美國交叉上市的兩類上市公司的會計穩(wěn)健性發(fā)現(xiàn)：英國企業(yè)在存在更嚴(yán)格的訴訟威脅以及實體制的美國交叉上市的公司具有更高的會計穩(wěn)健性。
研究表明，一個企業(yè)所處的法律環(huán)境會對企業(yè)會計政策的選擇產(chǎn)生影響，企業(yè)為了避免遭受更大的訴訟風(fēng)險會盡量的選擇穩(wěn)健的會計政策，以降低其訴訟成本。
（三）稅收
無論在哪個國家，除了稅法所規(guī)定的特殊免稅項目外，企業(yè)都必須按照交易額的一定比例繳納稅款，稅收對會計穩(wěn)健性的影響在于會計穩(wěn)健性會促使收入確認(rèn)延遲和費用確認(rèn)加速，使得稅額支付得以延遲，即當(dāng)期應(yīng)稅額減少，從而增加了企業(yè)的價值，提高了個人的福利和擴(kuò)大了企業(yè)管理層的經(jīng)營業(yè)績。
Guenther等（1997）認(rèn)為：一般來說，存在著一種潛在的壓力使得企業(yè)財務(wù)報告遵循稅務(wù)會計的方法。Shackelford和Shevlin（2001）認(rèn)為：稅款為企業(yè)提供了及時使對外報告的會計利潤和應(yīng)稅利潤相一致的動機。這表明對企業(yè)來說，只要盈利就會存在應(yīng)稅利潤，延緩確認(rèn)企業(yè)的應(yīng)稅利潤、加速費用和損失的確認(rèn)，都會減少當(dāng)前稅收的支付和增加企業(yè)價值。因此，稅款和已報告利潤的聯(lián)系也會促使財務(wù)報告的穩(wěn)健性提高。
（四）管制
由于上市公司高報利潤或資產(chǎn)比低報利潤和資產(chǎn)更容易引起投資者對監(jiān)管機構(gòu)的不滿，而會計制度可以規(guī)范會計信息的生成過程進(jìn)而影響到財務(wù)報告的穩(wěn)健性程度。因此會計準(zhǔn)則制定機構(gòu)和監(jiān)管機構(gòu)也會在財務(wù)報告中運用穩(wěn)健性原則。
從Pope和Walker（1999）的研究顯示，英國的會計制度允許企業(yè)對于非常項目自由定義，企業(yè)可以將暫時性項目通過非常項目予以沖銷，所以非常項目后的穩(wěn)健性相對于美國更高。Watts（2003）認(rèn)為與訴訟費用的不對稱類似，準(zhǔn)則制定機構(gòu)對會計實務(wù)的規(guī)范成本也會產(chǎn)生不對稱，如果會計準(zhǔn)則使得企業(yè)夸大凈資產(chǎn)，那么準(zhǔn)則制定機構(gòu)將會面臨更多的批評與指責(zé)。
穩(wěn)健性原則可以減少準(zhǔn)則制定機構(gòu)的政治成本，財務(wù)報告準(zhǔn)則的制定者和修訂者有從穩(wěn)健的會計報告中受益的動因。雖然理論上監(jiān)管因素對于會計穩(wěn)健性具有影響，但實際上監(jiān)管者及準(zhǔn)則制定者卻正游離于這一觀點之外，相對于穩(wěn)健性原則的作用他們開始更關(guān)注會計穩(wěn)健性所造成的偏見產(chǎn)生的機會成本，并提倡會計信息的中立性。
在我國，隨著企業(yè)會計制度的不斷改革完善，證券市場監(jiān)管和處罰力度的加強，注冊會計師的脫鉤改制，會計穩(wěn)健性在1998年后逐漸增強，實證發(fā)現(xiàn)自2001年起中國的會計開始具有較強的穩(wěn)健性。但是由于在實務(wù)中會計制度有可能發(fā)生被濫用的情況，使得管制對公司會計穩(wěn)健性的運用影響有限。
綜上所述，契約、訴訟、稅收和管制都是會計穩(wěn)健性產(chǎn)生的動因。穩(wěn)健性可以增加會計信息的確定性，提高企業(yè)價值，降低訴訟成本和政治成本等作用，但事實上，在現(xiàn)實運用中許多研究也同時表明，穩(wěn)健性會造成對中立會計的偏離，對會計信息的質(zhì)量也會產(chǎn)生一定的不良影響。在我國，會計穩(wěn)健性的研究仍處在起步階段，我國特有經(jīng)濟(jì)體制也給穩(wěn)健性的研究帶來了許多新的問題，因此，如何更好地對會計穩(wěn)健性適度使用，是值得進(jìn)一步研究的問題。
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（作者單位：武漢科技大學(xué)）
