隨著中國(guó)資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展，上市公司盈余管理同會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相互博弈會(huì)愈演愈烈，盈余的管理的手段也會(huì)越發(fā)詭異和難以識(shí)別，因此，客觀上也就要求我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定不僅要向國(guó)際準(zhǔn)則靠攏，更要求緊密聯(lián)系國(guó)情，有一定的相對(duì)前瞻性和控制性，以達(dá)到資源合理化配置的最終目的。新準(zhǔn)則對(duì)上市公司盈余管理的影響是客觀存在的。新準(zhǔn)則的出臺(tái)，理論上確實(shí)緩解了我國(guó)資本市場(chǎng)監(jiān)管的燃眉之急，兌現(xiàn)了加入WTO時(shí)的承諾，理論先進(jìn)，體系完整，實(shí)現(xiàn)了與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的趨同，會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量有所提高。
關(guān)鍵詞：企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 動(dòng)機(jī)上市公司 盈余管理
一、上市公司盈余管理動(dòng)機(jī)分析
盈余管理通常是指企業(yè)管理層為了給企業(yè)或個(gè)人謀取利益，而通過(guò)使用會(huì)計(jì)手段，或采取實(shí)際行動(dòng)使企業(yè)賬面盈余達(dá)到所期望的水平的操控性行為(Schipper,1989)。這些行為既包含合法的操控性行為，如企業(yè)管理層在企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度的允許的范圍內(nèi)，通過(guò)選擇會(huì)計(jì)方法、進(jìn)行職業(yè)判斷而導(dǎo)致的賬面盈余的變動(dòng)；企業(yè)依法重組其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或交易以達(dá)到即期或持續(xù)影響企業(yè)賬面盈余的行為等，也包括非法的或欺詐性的操縱行為，如有意識(shí)地“過(guò)度”或“不當(dāng)”使用會(huì)計(jì)選擇和職業(yè)判斷來(lái)影響賬面盈余；有意編造、虛構(gòu)交易來(lái)調(diào)整賬面盈余的行為等。隨著盈余管理在資本市場(chǎng)上的影響越來(lái)越大，研究人員開始集中討論資本市場(chǎng)上的盈余管理動(dòng)機(jī)，即上市公司迫于資本市場(chǎng)的IPO動(dòng)機(jī)、配股動(dòng)機(jī)、防虧、扭虧和保牌動(dòng)機(jī)，利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行盈余管理的情況。
(一)IPO動(dòng)機(jī)
根據(jù)我國(guó)《公司法》和有關(guān)證券法規(guī)的規(guī)定，發(fā)行和上市股票的公司必須具有3年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。“公司必須在最近3年內(nèi)連續(xù)盈利”，這樣企業(yè)為取得上市資格，而本身達(dá)不到要求時(shí)，往往就會(huì)通過(guò)盈余管理對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行包裝。Aharony,Lee和Wong(2000)對(duì)我國(guó)1992-1995年間初次發(fā)行B股和H股的83家國(guó)有企業(yè)的上市財(cái)務(wù)包裝(Financial packaging)進(jìn)行了研究。實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn)IPO企業(yè)平均的資產(chǎn)利潤(rùn)率在發(fā)行新股的前2年開始上升，在發(fā)行新股所在年份達(dá)到頂峰，在隨后3年則呈現(xiàn)下降形態(tài)。上市后業(yè)績(jī)下降最為明顯的是發(fā)行B股的非保護(hù)性行業(yè)的公司，其次是發(fā)行B股的保護(hù)性行業(yè)和發(fā)行H股的非保護(hù)性行業(yè)的公司，發(fā)行H股的保護(hù)性行業(yè)的公司上市后業(yè)績(jī)下降則不明顯，因此得出結(jié)論，公司上市過(guò)程中盈余管理的動(dòng)機(jī)和機(jī)會(huì)的大小與其上市地點(diǎn)和所處行業(yè)有關(guān)。由于管理人員幾乎不持有上市公司的股票，因此，其盈余管理的動(dòng)機(jī)是間接的，如增加所在公司的知名度等。在盈余手段的使用上，主要運(yùn)用資產(chǎn)剝離(Carve-out)和應(yīng)計(jì)項(xiàng)目特別是應(yīng)收賬款的管理。林舒、魏明海(2000)年對(duì)我國(guó)A股上市公司IPO過(guò)程中的盈余管理行為進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)在整個(gè)考察期內(nèi)，樣本公司的資產(chǎn)收益率在IPO前兩年或前一年處于最高水平，在IPO當(dāng)年顯著下降。這種下降主要是公司在IPO前后運(yùn)用盈余管理手段大幅“美化”報(bào)告收益的結(jié)果。
(二)配股動(dòng)機(jī)
我國(guó)“殼”資源非常稀缺，配股資格對(duì)上市公司來(lái)講有著重要意義，而且我國(guó)上市公司具有強(qiáng)烈的再融資需求。然而，證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司再融資有最低條件的規(guī)定。如申請(qǐng)配股的上市公司最近3年每年的凈資產(chǎn)收益率不得低于10％；1996年改為凈資產(chǎn)收益率3年平均不低于10％，能源、原材料、基礎(chǔ)設(shè)施類公司不低于9％；1999年又改為凈資產(chǎn)收益率3年平均不低于10％，并且每年不低于6％；2001年又規(guī)定了新的配股條件，要求公司最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6％。大量的研究和實(shí)證表明，為達(dá)到再融資的標(biāo)準(zhǔn)，上市公司會(huì)實(shí)施盈余管理。Haw,Daqing和Woody從證券監(jiān)管的角度對(duì)1994～1997年間在滬深交易所上市的全部A股上市公司進(jìn)行實(shí)證研究，分析了上市公司的盈余管理行為與配股政策及摘牌制度中規(guī)定的ROE參數(shù)的一致性，發(fā)現(xiàn)我國(guó)上市公司的管理者已成功地運(yùn)用包括線下項(xiàng)目在內(nèi)的交易事項(xiàng)和管理應(yīng)計(jì)利潤(rùn)進(jìn)行盈余管理，以獲得配股資格或避免停牌或摘牌的風(fēng)險(xiǎn)。蔣義宏(1998)、梁娟(1999)、陳小悅、肖星、過(guò)小燕(2000)、肖虹(2001)、杜濱、李若山(2002)等從不同角度進(jìn)行實(shí)證研究均發(fā)現(xiàn)上市公司存在明顯的為達(dá)到配股資格利用準(zhǔn)備項(xiàng)目、應(yīng)計(jì)項(xiàng)目、關(guān)聯(lián)方交易、債務(wù)重組等手段進(jìn)行盈余管理的行為。
(三)防虧、扭虧和保牌動(dòng)機(jī)
根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》和中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《虧損上市公司暫停上市和終止上市實(shí)施辦法》的規(guī)定，如果上市公司連續(xù)3年出現(xiàn)虧損，公司將被處以暫停股票上市并允許其申請(qǐng)一年的寬限期，若在寬限期內(nèi)仍無(wú)法扭虧為盈，將被終止上市。在我國(guó)，由于“殼”資源的極度稀缺且上市相當(dāng)不易，若上市公司因虧損而被特別處理、暫停上市乃至終止上市，對(duì)其而言則意味著一種稀缺資源的浪費(fèi)，公司及其管理者、投資者、債權(quán)人和其它利害關(guān)系人的利益都將受到損失。因此，管理者就會(huì)通過(guò)盈余管理以盡可能避免虧損或連續(xù)3年虧損，來(lái)避免被退市或停牌。陸建橋(1999)、于海燕、李增泉(2001)、蔣義宏(2002)等從不同的角度進(jìn)行實(shí)證研究都證明了上述問(wèn)題，上市公司慣用的手段包括應(yīng)計(jì)利潤(rùn)項(xiàng)目的調(diào)整、壞賬的計(jì)提、經(jīng)常性應(yīng)計(jì)項(xiàng)目和非經(jīng)常性損益調(diào)節(jié)盈余。
上市公司管理層出于自身經(jīng)濟(jì)利益考慮，會(huì)出于以上動(dòng)機(jī)采取各種手段影響報(bào)告盈余。為保證資本市場(chǎng)的有序運(yùn)行及會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，財(cái)政部于2006年頒布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》(以下簡(jiǎn)稱新準(zhǔn)則)，并要求上市公司從2007年1月起在上市公司范圍內(nèi)實(shí)施。在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施以后，上市公司很多慣用的盈余管理手段會(huì)受到扼制，那么新準(zhǔn)則下上市公司又會(huì)有哪些可行的盈余管理手段，我們又該如何識(shí)別，本文將對(duì)此作出探討。
二、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)上市公司盈余管理的限制
(一)會(huì)計(jì)政策的可選擇性有所降低
隨著新準(zhǔn)則的頒發(fā)，上市公司對(duì)會(huì)計(jì)政策的可選擇性有所降低。如應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提方法原本可在備抵法中的應(yīng)收賬款余額百分比法及賬齡分析法中自由選擇，新準(zhǔn)則中只允許采用賬齡分析法；持有至到期投資及應(yīng)付債券的溢折價(jià)攤銷原本可選擇使用直線法及實(shí)際利率法核算，目前僅允許采用實(shí)際利率法；新準(zhǔn)則取消了存貨發(fā)出計(jì)價(jià)方法后進(jìn)先出法，上市公司只能在先進(jìn)先出、加權(quán)平均、個(gè)別計(jì)價(jià)法中選擇等。顯然，新準(zhǔn)則通過(guò)降低會(huì)計(jì)政策的可選擇性，減少了上市公司利用其進(jìn)行盈余管理的手段，提高了會(huì)計(jì)信息的可比性。論文之家 www.papershome.com
(二)會(huì)計(jì)政策的強(qiáng)制性要求提高
新準(zhǔn)則頒發(fā)之前，上市公司在發(fā)生虧損不可逆轉(zhuǎn)的情況下，往往
