【摘要】 隨著改革開放的日益深入，金融市場國際化，銀行企業(yè)化，資金商品化，利率自由化將得以實現(xiàn)，衍生金融工具的發(fā)展也將成為必然趨勢。衍生金融工具的出現(xiàn)為企業(yè)降低籌資成本，加強外匯風險管理，提高資金使用效率提供了廣闊的天地；同時也帶來了如何恰當?shù)卮_認、計量及報告等會計問題。筆者就此進行思考。
上世紀80年代以來，國際金融市場上出現(xiàn)了大規(guī)模的金融創(chuàng)新浪潮，大量新型的金融工具不斷涌現(xiàn)。衍生金融工具是原生性金融工具（如股票、債券）的衍生物，又是一種交易手段或交易媒介，是在傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品如貨幣、股票、債券等基本金融工具的基礎上派生而來的金融工具，是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物。筆者現(xiàn)將衍生金融工具下帶來的會計問題分析如下。
一、 衍生金融工具的特點
從財務會計的觀點來看，所謂衍生金融工具，就是指尚未履行或正在履行之中的合約，是由傳統(tǒng)金融工具衍生而來的一種投資工具。它本身并不具有價值，其價格是從可以運用衍生工具進行買賣的股票、債券等有價證券的價值中衍生出來的。這些衍生金融工具主要有如下特點：
（一）衍生金融工具，是以契約或合約為基礎，在契約簽訂之后，契約雙方的權利和義務便基本確定。經(jīng)濟法中對經(jīng)濟合同的定義是指：平等民事主體的法人、其他經(jīng)濟組織、個體相互之間為實現(xiàn)一定的經(jīng)濟目的，明確相互權利義務關系而訂立的合同。從這個角度看，可以把衍生金融工具交易看成是一種簽訂“經(jīng)濟合同”的行為。然而，衍生金融工具與一般意義上的經(jīng)濟合同又存在明顯不同，它是一種非常特殊的經(jīng)濟合同，主要表現(xiàn)在：
1.衍生金融工具是一種標準化的合約，對于合約的標的物、交易時間、交易條件等有比一般經(jīng)濟合同更加嚴格的要求，除非購買對沖倉位，否則必須履行合約；而經(jīng)濟合同達成后，因市場條件變動經(jīng)雙方協(xié)商仍有變更、終止的可能性。
2.衍生金融工具最初產(chǎn)生的原因，是為滿足金融機構轉移、分散和規(guī)避金融市場風險的需要，現(xiàn)在的主要功能是用于套期保值或投機；而經(jīng)濟合同的簽訂是為了通過法律來保證當事人平等地享有民事權利和承擔民事義務。
（二）衍生金融工具的收益具有較高的不確定性。衍生金融工具所產(chǎn)生的收益來自于標的物價值的變動，即約定價格與實際價格的差額，將隨著未來利率、證券價格、商品價格或相應的指數(shù)變動而變動。
（三）強有力的財務杠桿作用和高度的金融風險形影相隨。在運用衍生金融工具進行交易時，只需按規(guī)定交納較低的傭金或保證金，就可從事大宗交易，以小搏大。投資者只需動用少量的資金便能控制大量的資源，一旦實際的變動趨勢與交易者預測的相一致，即可獲得豐厚的收益。但是，伴隨巨大收益的是巨大的風險，一旦預測有誤，出現(xiàn)金融風險，就可能使投資者遭受嚴重損失，甚至危及整個金融市場的穩(wěn)定。
正因為衍生金融工具具有以上特征，傳統(tǒng)的財務會計四個方面的內容：確認、計量、記錄與報告，除了記錄以外，都受到了沖擊，同時財務會計的某些基本概念也有修正的必要。因此進行會計研究，應該以會計目標“決策有用性”為邏輯起點。對現(xiàn)存理論中不合適的定義及難以滿足目標的原則，應及時加以改革，而不是受到它的約束。
二、衍生金融工具會計確認標準的重新制定
在衍生金融工具交易的情況下，如何進行會計確認，是一項非常棘手的難題，其相關的風險與報酬是否轉移以及轉移的程度也存在著高度的不確定性，因此決定了衍生金融工具確認的復雜性：
（一）在締結合同時，應當進行金融資產(chǎn)負債的初次確認。
（二）已經(jīng)確認的金融資產(chǎn)負債，到未來交易發(fā)生之前這段時間內，盡管其風險、報酬既定，并且也無實質性變化，但由于匯率價格相關方面發(fā)生了變化從而引起其公允價值的相應變化，故須進行再次確認。
（三）當合同約定的未來交易發(fā)生時，企業(yè)也即喪失相應的權利及義務，這時應當確認金融資產(chǎn)與負債，即所謂的終止確認，并將賬面與實際金額之差計入當期損益。
三、衍生金融工具的會計計量
會計計量應該真實地反映被計量對象的價值，為投資者和決策者提供相關的可靠信息。由于衍生金融工具在交易時并不具備歷史成本，因此對其采用公允價值計量更適宜。國際會計委員會根據(jù)企業(yè)管理當局的持有目的和意圖，將企業(yè)持有的金融資產(chǎn)和負債分為三類，并對這三類不同的金融資產(chǎn)和負債采用不同的計量基礎。
（一）如果企業(yè)打算將金融資產(chǎn)和金融負債長期持有或者持有至到期日，原則上按初始確認時的公允價值計量，無需處理其后因公允價值變動而形成的損益。
（二）如果企業(yè)是為了保值目的而持有金融資產(chǎn)和金融負債，則按報表日的公允價值或現(xiàn)行市價進行計量。因公允價值或現(xiàn)行市價變動所形成的損益，則在所保值的資產(chǎn)或負債公允價值變動所形成的損益得到確認時才計入損益表。如果所保值的對象是未來交易，則將因公允價值或現(xiàn)行市價變動所形成的損益予以遞延。
（三）如果企業(yè)持有的金融資產(chǎn)和金融負債不屬于上述兩種情況，則按報表日的公允價值或現(xiàn)行市價進行計價，因公允價值變動引起的損益計入當期損益。
四、衍生金融工具的會計披露
會計披露的目的，在于報表使用者及時、正確地了解企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量有關方面的信息，以便于作出正確的預測和決策。但是，衍生金融工具所特有的衍生性和杠桿性使得企業(yè)有可能面臨巨大的風險，發(fā)生巨額的損失，必須改進現(xiàn)有的會計報表模式，對衍生金融工具相關信息進行充分披露。由于目前我國衍生金融工具的使用還不太廣泛，而且政府監(jiān)管比較嚴格，因此，可以根據(jù)不同企業(yè)的情況及衍生金融工具交易量的大小和目的來規(guī)定是必須編制附加的報表，還是僅在附注中披露即可。
另外，在充分披露衍生金融工具的信息時，應當包括：一是持有或發(fā)行衍生金融工具的目的，衍生金融工具的面值或合約金融；二是衍生金融工具相關的信用風險、市場風險和現(xiàn)金流量風險等；三是衍生金融工具的會計政策和管理政策，如何確認和計量衍生金融工具，如何確認和計量相關的損益等。
五、我國開展衍生金融工具會計的有關建議
目前，中國銀行、中國工商銀行都開展了代客外匯買賣的業(yè)務，其中包括利用外匯、利率衍生工具進行套期避險等，國內的大企業(yè)為規(guī)避外匯等方面的風險，也委托銀行在國際市場上進行一些衍生交易。在會計處理上，大多數(shù)銀行采用的是歷史成本與表外披露相結合的方法。同時各銀行的會計處理并不統(tǒng)一，報表的可比性差，且風險信息披露嚴重不足。因此，筆者提出兩點建議：
（一） 健全完善會計立法與規(guī)范。我國金融業(yè)的發(fā)展越來越迅速，衍生金融工具將會被銀行和其他金融機構廣泛應用。會計的發(fā)展必須與此相適應，才能更好地規(guī)范與引導金融業(yè)的發(fā)展。目前，國內會計準則中關于金融工具的規(guī)范甚少。因此，進一步研究并制定衍生金融工具的會計規(guī)范勢在必行。我國可借鑒國際會計準則和美國FASB的公報，制定出切合實際的會計規(guī)范。
（二）提高從業(yè)人員水平。衍生金融工具不僅產(chǎn)生的時間短，而且性質復雜，許多從業(yè)人員對此還很陌生，但它涉及的交易量大、風險大，必須予以充分披露。因此必須加強從業(yè)人員的培訓，不僅從專業(yè)知識方面提高人員素質，還要重視職業(yè)道德的培訓，使其提供的相關會計信息真實可比、完整可靠，使企業(yè)風險盡可能降到最低且效益達到最大。
